Investing.com - JP모건 애널리스트들에 따르면, OpenAI는 소비자 중심 모델, 제품 속도 및 확대되는 수익화 추진에 힘입어 2030년까지 7000억 달러를 초과하는 총 주소 지정 가능 시장(TAM)을 목표로 할 수 있습니다.

OpenAI에 관한 보고서에서 JP모건은 이 회사가 "조용한 연구소"에서 "AI 산업의 풍향계"로 성장했으며, 3월 기준 8억 명 이상의 사용자와 3000억 달러의 기업 가치를 자랑한다고 밝혔습니다.

이 회사는 ChatGPT가 3월에 주간 활성 사용자 5억 명을 달성했으며, 수익의 약 75%가 소비자 구독에서 발생한다고 언급했습니다.

"초기 우위, 타의 추종을 불허하는 브랜드, 그리고 소비자 중심 접근법이 2030년까지 7000억 달러 이상의 TAM을 열 수 있을 것"이라고 JP모건은 작성했습니다.

그러나 이 은행은 특히 기업 부문에서 "간접적인 모델 접근, 특화된 비용 효율적 모델에 대한 욕구, 그리고 치열한 경쟁"이 극복하기 어려운 과제가 될 수 있다고 지적했습니다.

JP모건은 대형 언어 모델(LLM)의 상품화가 증가하고 있다고 강조하며, 한때 OpenAI의 주력 제품이었던 GPT-4가 현재 LM Arena 벤치마크에서 95위에 랭크되어 있다고 언급했습니다.

"최첨단 모델 혁신은 점점 더 취약한 경쟁 장벽이 되고 있다"고 애널리스트들은 작성했으며, Google의 Gemini 2.5와 DeepSeek-R1과 같은 경쟁자들이 비용과 성능 면에서 견인력을 얻고 있다고 밝혔습니다.

연간 반복 수익은 2025년 상반기에 약 82% 급증하여 100억 달러에 달했지만, JP모건은 AI 인프라와 인재에 걸쳐 630억 달러의 자본이 조달된 더 넓은 "분위기 지출" 트렌드를 설명했습니다. 이러한 모멘텀에도 불구하고, OpenAI의 수익성은 2029년까지 기대되지 않습니다.

애널리스트들은 또한 회사가 복잡한 협상과 자본 요구를 헤쳐나가면서 법적 노출, 인재 이탈, 그리고 OpenAI의 "비전통적인 조직 구조"로부터 증가하는 위험에 대해 경고했습니다.

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