Investing.com - HSBC 애널리스트들에 따르면, 애플이 인공지능을 통해 하드웨어 업그레이드를 촉진하려는 노력이 지금까지 기대에 미치지 못했으며, 아이폰 판매를 활성화하기 위해서는 더 매력적인 AI 경험을 제공해야 한다고 밝혔습니다.

"아이폰은 여전히 애플 매출의 약 절반을 차지하고 있습니다," HSBC는 보고서에서 언급했습니다. 그러나 "AI가 교체 주기를 가속화할 것이라는 초기 기대는 단명했습니다."

이 은행은 2024년 6월에 공개되어 2025년 4월까지 점진적으로 출시될 애플(NASDAQ:AAPL) 인텔리전스가 "지금까지 사용자 경험에 유의미한 개선을 이끌어내지 못했다"고 지적했습니다.

HSBC는 AI 기반 시리 출시 지연으로 많은 사용자들이 기기 업그레이드를 연기할 수 있다고 경고했습니다.

이로 인해 애플은 수요 창출을 위해 전통적인 하드웨어 업그레이드에 의존하게 되었습니다. HSBC는 "9월 아이폰 17의 향상된 사양이 아이폰 16에서 보여준 것과 유사하게 수요를 유지할 것"이라고 전망했으며, 이는 관세로 인한 주요 가격 인상이 없다는 가정 하에 이루어진 분석입니다.

관세는 여전히 중요한 우려 사항으로 남아있습니다. HSBC는 "애플이 미국의 관세 인상을 피하기 위해 생산 기지를 충분히 빠르게 재배치할 수 없다"고 지적하며, 현재 시장 전망은 중국 수입품에 대한 관세가 20% 인상될 것으로 가정하고 있다고 분석했습니다.

애플은 이미 6월 분기에 9억 달러의 마진 타격을 예고했지만, HSBC는 여전히 연간 1,000억 달러 이상의 잉여 현금 흐름을 예상하고 있습니다.

무역 역풍 외에도 법적 위험도 증가하고 있습니다. 유럽 위원회는 디지털 시장법 위반 가능성에 대해 애플을 조사 중이며, 시장 독점을 주장하는 미국 법무부의 소송은 이 은행에 따르면 "비즈니스 모델에 장기적인 위험"을 더하고 있습니다.

HSBC는 애플에 대해 220달러의 목표가와 함께 ’보유’ 등급을 유지했으며, "5%의 규제 할인"을 언급하며 관세와 법적 불확실성이 단기적 상승 가능성을 제한할 수 있다고 경고했습니다.

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