실적 발표: Fortum, 탈탄소화와 재무 건전성에 집중

핀란드 국영 에너지 기업 Fortum Oyj (FORTUM:HE)가 2024년 3분기 및 9개월 누적 재무 결과를 발표했습니다. 이 보고서는 회사가 탈탄소화와 재무 안정성 유지에 전략적으로 집중하고 있음을 보여줍니다. 3분기 비교 가능 영업이익은 1억 5,800만 유로로, 9개월 누적 총액은 9억 2,100만 유로를 기록했습니다.

발전 부문의 현물 및 헤지 가격 하락에도 불구하고, Fortum은 상당한 규모의 매각을 진행했으며 Czestochowa 발전소의 바이오매스 기술 개조와 같은 지속 가능한 이니셔티브에 투자하고 있습니다. 회사는 2027년까지 석탄 발전을 중단하겠다는 약속을 유지하고 있으며, 레버리지를 낮게 유지하고 고정 비용을 줄이는 동시에 원자력 발전소 수명 연장을 모색하고 있습니다.

주요 요점

• Fortum의 3분기 비교 가능 영업이익은 1억 5,800만 유로, 9개월 누적 총액은 9억 2,100만 유로입니다.

• 회사는 석탄 발전을 중단하고 Czestochowa 발전소의 바이오매스 전환에 투자하고 있습니다.

• 매각 내용에는 Summa Equity에 재활용 및 폐기물 사업 매각, AM Green Technology에 바이오 기반 솔루션 사업 매각이 포함됩니다.

• 레버리지는 0.4배로 낮게 유지되고 있으며, 2025년까지 고정 비용을 1억 유로 줄일 계획입니다.

• 전 러시아 자회사로부터 8억 유로의 그룹 내 대출금을 회수하기 위한 법적 절차가 진행 중입니다.

• 3분기 영업이익은 7억 6,800만 유로로 보고되었으며, 매각 예정 자산이 포함되어 있습니다.

• 발전 부문의 이익은 가격 하락, 수력 발전량 감소, 원자력 비용 증가로 인해 감소했습니다.

• 소비자 솔루션 부문은 전기 판매 마진 개선으로 실적이 향상되었습니다.

• 순부채가 감소했으며, 유동성은 76억 유로로 강세를 유지하고 있습니다.

• 2024년 자본 지출은 5억 5,000만 유로로 예상되며, 주로 유지보수에 집중될 것입니다.

• 헤징 전략이 제시되었으며, 2024년 헤지 가격은 메가와트시당 44유로입니다.

• PPA에 대한 논의가 진행 중이나, 3분기에는 새로운 장기 계약이 체결되지 않았습니다.

• Fortum은 2030년까지 30% 전력 수요 증가를 처리할 수 있는 북유럽 시스템의 능력을 확신하고 있습니다.

회사 전망

• Fortum은 2024년 자본 지출을 5억 5,000만 유로로 예상하며, 주로 유지보수에 사용될 예정입니다.

• 회사는 2025년 말까지 고정 비용을 1억 유로 줄이는 것을 목표로 하고 있습니다.

• Fortum은 SMR에 대한 원자력 타당성 조사에서 대형 발전소에 대해 10년의 타임라인을 목표로 하고 있습니다.

부정적 하이라이트

• 현물 및 헤지 가격 하락이 발전 부문의 이익에 영향을 미쳤습니다.

• 핀란드와 스웨덴의 산업 수요가 여전히 약세를 보이며 전체 전력 수요에 영향을 미치고 있습니다.

• 소비자 부문의 이익은 가스 판매 마진 감소로 인해 줄어들었습니다.

긍정적 하이라이트

• 매각과 지속 가능한 투자가 회사의 탈탄소화 전략을 강화하고 있습니다.

• 회사의 레버리지가 낮아 신용 등급 목표를 지원하고 있습니다.

• 순부채 감소와 4분기 강력한 현금 유입 예상으로 강한 유동성 포지션을 유지하고 있습니다.

미달 사항

• 3분기에 새로운 장기 PPA가 체결되지 않았습니다.

• 현재 기준 사례의 생산 비용이 북유럽 선물 가격을 초과하고 있습니다.

Q&A 하이라이트

• Fortum은 전력 시장 전면 진입을 지원하기 위한 규제 프레임워크에 대해 스웨덴과 핀란드 정부와 논의 중입니다.

• 회사는 2026년까지 장기 PPA 헤징 비율을 최소 20%로 높일 계획입니다.

• Forward Energo로부터 8억 유로를 회수하기 위한 법적 절차가 진행 중입니다.

• Fortum은 핀란드에서 대규모 데이터 센터의 그리드 연결을 촉진하고 있으며, 개발을 위한 부지를 확인했습니다.

• 회사는 시장 변동성에도 불구하고 최적화 성과를 모니터링하고 중기 가이던스를 유지하고 있습니다.

Fortum의 실적 발표는 지속가능성, 재무 건전성, 장기 안정성에 전략적으로 집중하며 도전적인 에너지 시장을 헤쳐나가는 회사의 모습을 반영했습니다. 에너지원의 탈탄소화, 새로운 기술 투자, 강력한 재무 포지션 유지를 위한 회사의 노력은 주주 가치를 창출하면서 에너지 전환을 지원하려는 의지를 강조합니다.

InvestingPro 인사이트

Fortum Oyj의 재무 성과와 전략적 방향은 실적 보고서에 나타난 바와 같이 InvestingPro의 여러 주요 지표 및 인사이트와 일치합니다. 회사의 재무 안정성과 탈탄소화 노력에 대한 집중은 제공된 데이터와 팁에 반영되어 있습니다.

InvestingPro 데이터에 따르면, Fortum의 P/E 비율은 9.89로, 회사가 상대적으로 낮은 수익 배수로 거래되고 있음을 나타냅니다. 이 평가 지표는 투자자들이 현재 회사의 수익 대비 더 적은 금액을 지불하고 있음을 시사하며, 이는 에너지 전환에서 Fortum의 전략적 포지셔닝을 고려할 때 가치 지향적 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.

InvestingPro 팁은 Fortum이 "적정 수준의 부채로 운영되고 있다"고 강조하며, 이는 회사가 보고한 0.4배의 낮은 레버리지와 76억 유로의 강력한 유동성 포지션과 일치합니다. 이러한 재무적 신중함은 Fortum이 재무 안정성을 유지하면서 지속 가능한 이니셔티브에 투자하고 시장 도전에 대응할 수 있는 능력을 뒷받침합니다.

또 다른 관련 InvestingPro 팁은 Fortum이 "26년 연속 배당금을 유지해왔다"고 언급합니다. 주주 수익에 대한 이러한 오랜 약속은 회사의 성장 투자와 재무 안정성, 주주 가치의 균형을 맞추려는 전략과 일치합니다. 일관된 배당 역사는 현재의 시장 환경에서 특히 수익 중심 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.

InvestingPro는 Fortum Oyj에 대해 10개의 추가 팁을 제공한다는 점을 주목할 만합니다. 이러한 추가 팁들은 회사의 재무 건전성과 시장 포지션에 대한 더 많은 맥락을 제공할 수 있으며, 진화하는 에너지 부문에서 Fortum의 전망에 대한 포괄적인 이해를 추구하는 투자자들에게 잠재적으로 가치 있을 수 있습니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.