Investing.com - Delivery Hero AG (ETR:DHER) 주가가 금요일에 약 6% 상승했는데, 이는 UBS가 배민의 6월 시장 점유율 성과 개선을 언급한 데 따른 것이다.

배달히어로가 2019년 40억 달러에 지배지분을 인수한 한국의 음식 배달 플랫폼 배민은 6월에 전월 대비 1.3%포인트 상승하여 한국 시장의 약 60%를 차지하게 되었다.

이는 배민이 1월 이후 처음으로 점유율이 증가한 것으로, 2월부터 5월까지 누적 약 7%포인트의 손실 이후 나타난 결과이다.

UBS는 배민의 시장 점유율 회복을 배달히어로의 한국 내 노력이 성과를 내기 시작했다는 초기 신호로 보고 있다.

분석가들은 배민의 부진한 성과가 주가에 부담을 주었지만 6월의 개선을 "올바른 방향으로의 한 걸음"이라고 평가했다. 또한 "배달히어로의 투자가 결실을 맺고 있거나 계속해서 결실을 맺을 것이라는 유망한 신호"가 될 수 있다고 덧붙였다.

6월의 회복에도 불구하고 UBS는 "어려운 비교 기준과 연중 진행되는 이니셔티브 출시"를 이유로 배민이 4분기 이전에 절대적 성장으로 돌아설 것으로 예상하지 않는다.

은행은 2025년 전체 한국 GMV(총상품가치)가 고정 환율 기준으로 6.5% 감소할 것으로 계속 예측하고 있다.

한국 내 경쟁이 여전히 치열하지만, UBS는 더 넓은 음식 배달 시장이 계속 확장되고 있으며, 공식 데이터에 따르면 5월에 전년 대비 14.2% 성장했다고 언급했다.

또한 유럽 위원회의 규제 감시 이후 프로서스가 보유한 배달히어로 지분 약 28%로 인한 잠재적 부담에 대한 우려를 제기했다.

최근 블룸버그는 프로서스(OTC:PROSF)가 보유 지분을 줄이거나 매각하라는 압박을 받을 수 있다고 보도했으며, 이는 배달히어로 주가에 부담을 주었다.

공식적인 결정은 아직 내려지지 않았지만, UBS는 특히 이 분야에서 프로서스의 전략적 방향에 대한 더 넓은 질문들 속에서 잠재적 매각에 대한 투자자들의 우려를 강조했다.

UBS는 이 주식에 대한 "매수" 등급을 유지했지만, 목표가는 €39에서 €38로 소폭 하향 조정했으며, 이는 최근 종가 대비 73%의 상승 여지를 의미한다.

"우리는 배달히어로의 가속화되는 GMV 프로필과 지속적으로 개선되는 수익성 및 자유 현금 흐름(FCF) 프로필이 고무적이라고 본다"고 분석가들은 말했다.

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