BASF, 어려운 시장 상황에도 불구하고 전망 유지

2024년 3분기 실적 발표에서 BASF (BAS.DE)의 마커스 카미스 CEO와 디르크 엘버만 CFO는 전년 동기 대비 안정적인 매출 실적인 157억 유로를 보고했습니다. 회사는 귀금속과 비철금속을 제외한 판매량이 7% 증가했으며, 특별항목 제외 EBITDA는 5% 상승한 16억 유로를 기록했습니다.

화학, 소재, 영양 및 케어 부문의 강한 실적이 이러한 성장에 기여했지만, 자동차 생산 침체로 인해 표면 기술 부문은 어려움을 겪었습니다. 시장의 역풍에도 불구하고 BASF는 2024년 EBITDA 전망을 유지하며, 예상 범위의 하한선을 달성할 것으로 예상하고 있습니다.

주요 요점

• BASF의 3분기 매출은 157억 유로로 안정세를 유지했으며, 특별항목 제외 EBITDA는 5% 상승한 16억 유로를 기록했습니다.

• 회사는 2024년 글로벌 경차 생산 전망을 수정하여 최대 2.5% 감소를 예상하고 있습니다.

• BASF의 비용 절감 프로그램은 2026년까지 연간 21억 유로의 절감을 달성하기 위해 순조롭게 진행 중이며, 이미 8억 유로가 실현되었습니다.

• 순부채는 197억 유로로 소폭 증가했지만, 회사는 45.4%의 견고한 자기자본비율을 유지하고 있습니다.

• 2024년 미감사 연간 실적은 2025년 2월 28일에 발표될 예정이며, 감사를 거친 보고서는 2025년 3월 21일에 공개될 예정입니다.

• 연례 주주총회는 2025년 5월 2일로 예정되어 있으며, 온라인으로 진행될 예정입니다.

• 중국의 새로운 현장 운영으로 2024년에 낮은 세 자릿수 백만 유로의 비용이 발생할 것으로 예상됩니다.

회사 전망

• BASF는 2024년 EBITDA 예상 범위의 하한선에 도달할 것으로 예상하고 있습니다.

• 회사는 특히 농업 부문에서 4분기 실적에 대해 낙관적입니다.

• 2025년 상반기 농업 제품에 대한 강력한 전략이 마련되어 있습니다.

약세 하이라이트

• 자동차 및 농업 부문은 남미의 환율 역풍을 포함한 도전에 직면해 있습니다.

• 중국 잔장의 새로운 부지로 인한 고정비용 증가로 2025년 분기당 약 1억 유로의 수익 영향이 있을 것으로 예상됩니다.

강세 하이라이트

• 화학 사업에서 긍정적인 수익 모멘텀과 마진 확대가 관찰되고 있습니다.

• 북미에서 글루포시네이트 암모늄에 대한 새로운 승인으로 농업 제품 전망이 강화되었습니다.

• 회사는 2023년 초기 목표인 8억 유로의 절감을 초과 달성했습니다.

미달 사항

• 비타민 생산 증대 지연으로 3억 유로 미만의 수익 영향이 예상됩니다.

• 산업 전반에 걸친 약한 수요가 지속되어 2024년 성장 기대치가 제한적입니다.

Q&A 하이라이트

• 마커스 카미스 CEO는 급격한 관세 변화 가능성에도 불구하고 회사의 시장 및 공급망 구조에 대한 자신감을 표명했습니다.

• 디르크 엘버만 CFO는 이전 예측이 유용했지만 현재 데이터는 그만큼 관련성이 없을 수 있다고 강조했습니다.

• 회사는 11월 21일 런던에서 BASF 이사회 멤버들과의 저녁 식사에 투자자와 애널리스트들을 초대했습니다.

BASF의 2024년 3분기 안정적인 실적은 핵심 부문의 회복력을 반영하며, 회사는 경제적 불확실성을 헤쳐나가고 미래의 도전에 대비하고 있습니다. 역동적인 시장 환경에서 지속적인 가치 창출을 위해 비용 절감과 전략적 포지셔닝에 초점을 맞추고 있습니다.

InvestingPro 인사이트

실적 발표에서 보고된 BASF의 2024년 3분기 안정적인 실적은 InvestingPro의 여러 주요 인사이트와 일치합니다. 회사의 시가총액은 431.5억 달러로, 화학 산업에서의 중요한 입지를 반영하고 있습니다.

InvestingPro 팁 중 하나는 BASF가 올해 수익성을 회복할 것으로 예상된다는 점을 강조하고 있으며, 이는 회사의 4분기에 대한 낙관적인 전망과 2024년 EBITDA 예상 범위의 하한선 달성 기대와 일치합니다. 다른 InvestingPro 팁에 따르면 BASF가 지난 12개월 동안 수익성이 없었다는 점을 고려할 때, 이러한 잠재적인 턴어라운드는 특히 주목할 만합니다.

2024년 2분기 기준 지난 12개월 동안의 회사 매출은 699.2억 달러였으며, 총이익률은 24.71%였습니다. 이 수치들은 2024년 3분기에 보고된 157억 유로의 안정적인 매출 실적에 대한 맥락을 제공합니다. 그러나 지난 12개월 동안 매출 성장률이 -16.92%로 마이너스를 기록했다는 점에 주목해야 하며, 이는 실적 발표에서 언급된 산업 전반의 약한 수요와 같은 도전과 일치합니다.

BASF의 5.39%의 배당 수익률은 회사가 주주들에게 상당한 배당금을 지급한다는 InvestingPro 팁을 뒷받침합니다. 특히 BASF가 33년 연속 배당금을 유지해왔다는 점은 어려운 경제 환경에서도 주주 수익에 대한 강한 의지를 보여줍니다.

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