Investing.com - 모건 스탠리가 브리스톨 마이어스 스퀴브(NYSE:BMY)를 알츠하이머 질환 정신병(ADP) 치료제 코벤피(Cobenfy)의 주요 데이터 발표를 앞두고 촉매 기반 투자 아이디어로 지목했다. 이 데이터는 3분기 말이나 4분기 초에 발표될 예정이다.

2024년 9월 미국 식품의약국(FDA)으로부터 조현병 치료제로 승인받은 코벤피는 모건 스탠리에 따르면 "회사의 주요 신제품 사이클 중 하나"이다.

이 약물은 브리스톨 마이어스 스퀴브가 2023년 12월 카루나(Karuna)를 인수하면서 파이프라인에 추가되었으며, 향후 특허 독점권 상실에 대비하기 위한 전략의 핵심이다.

곧 발표될 ADEPT-2 3상 임상시험 결과는 코벤피의 ADP 치료 효과를 평가하는 세 가지 연구 중 첫 번째이다.

브리스톨 마이어스 스퀴브는 이 적응증에 대한 승인을 받기 위해서는 두 개의 3상 임상시험에서 긍정적인 결과가 필요하다고 밝혔다.

분석가들은 "ADEPT-2 데이터가 긍정적일 경우... BMY 주가의 잠재적 상승폭은 2025년 하반기 조현병 치료제로서 코벤피의 성장 속도에 어느 정도 영향을 받을 것으로 예상한다"고 작성했다.

모건 스탠리는 주가에 대한 세 가지 시나리오를 제시했다: 처방 성장이 둔화될 경우 낮은 한 자릿수 퍼센트 상승, 성장이 가속화될 경우 중간 한 자릿수 상승, 또는 임상시험 실패 시 5% 이상 하락.

"우리의 기본 시나리오는 시나리오 1(40% 확률)"이라고 모건 스탠리는 밝히며, 2033년 코벤피 매출을 리스크 조정 기준 50억 달러로 예상하고, 그 중 19억 달러는 60% 성공 확률을 가진 ADP 치료제에서 발생할 것으로 모델링했다.

이 보고서는 또한 최근 조현병 치료제로서 코벤피 처방이 둔화되고 있다고 지적하며, 이는 하반기 추세에 따라 시장 반응에 영향을 미칠 수 있다고 언급했다.

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