Investing.com - 맥쿼리는 알리멘테이션 쿠슈타르(Alimentation Couche-Tard)가 인수 제안을 철회한 후 세븐 & 아이 홀딩스(Seven & i Holdings)의 투자 등급을 ’아웃퍼폼’에서 ’중립’으로 하향 조정했습니다. 이로써 주가 상승의 주요 촉매제가 사라지고, 이제 기업의 독자적 전망에 초점이 맞춰지게 되었습니다.

맥쿼리는 인수 거래가 무산됨에 따라 밸류에이션 멀티플이 낮아질 것으로 예상하며 목표가를 23% 낮춘 2,000엔으로 조정했습니다.

이제 세븐 & 아이는 독립적으로 평가되어야 하며, 단기적 상승 가능성은 전략적 대안보다는 실행력에 달려 있다고 밝혔습니다.

쿠슈타르의 결정은 세븐 & 아이 측이 성실하게 협상에 임하지 않았다고 설명한 데 따른 것입니다.

이에 대응해 일본 유통업체는 7-Eleven Inc.(SEI)의 상장과 2030 회계연도까지 최대 2조 엔 규모의 자사주 매입을 포함한 자체 전략을 추진할 계획을 재확인했습니다.

맥쿼리는 자사주 매입 계획은 긍정적이지만, SEI 기업공개(IPO)의 이점은 소수 지분으로 인한 잠재적 수익 희석 가능성을 고려할 때 불분명하다고 지적했습니다.

또한 SEI와 세븐일레븐 재팬의 최근 실적 부진을 언급했는데, 미국 동일 매장 매출은 0.9% 하락했고 일본 동일 매장 매출은 최근 분기에 0.6% 상승에 그쳤습니다. 이는 경쟁사 로손(Lawson)의 4.3% 상승에 크게 못 미치는 수준입니다.

맥쿼리는 1분기 실적을 반영해 올해 이익 전망치를 소폭 상향 조정했지만, 완전한 실적 회복까지는 아직 시간이 필요하다며 향후 연도의 전망치는 변경하지 않았습니다.

"알리멘테이션 쿠슈타르가 인수 제안을 철회한다고 발표함에 따라 세븐 & 아이의 등급을 ’아웃퍼폼’에서 ’중립’으로 하향 조정합니다,"라고 맥쿼리 애널리스트는 밝혔습니다.

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