Investing.com — Enovis Corp (NYSE:ENOV) 주가는 Jehoshaphat Research가 유기적 성장률, 부채 수준, 회계 관행에 대한 우려를 제기하며 해당 헬스케어 회사에 대한 숏 포지션을 취했다고 발표한 후 1.3% 하락했습니다.

리서치 회사는 Enovis의 보고된 높은 한 자릿수 유기적 성장률에 이의를 제기하며 전통적인 유기적 성장 계산에 따르면 회사는 명목상 약 2%, 인플레이션 조정 시 0% 성장하고 있다고 주장했습니다. Jehoshaphat은 경영진이 성장 측정 방식을 반복적으로 재정의했다고 주장합니다.

숏 셀러에 따르면 Enovis는 가장 최근의 인수로 인해 문제가 되는 부채 수준에 도달했으며, 이는 회사가 인수 주도 성장 전략을 계속하는 것을 막을 것이라고 믿습니다. 이는 Jehoshaphat이 "비현실적인 시장 기대치"라고 설명하는 것을 드러낼 수 있으며, 회사는 Enovis가 향후 분기에 수익 목표를 달성하지 못할 것이라고 예측합니다.

리서치 보고서는 또한 회사의 조정 EBITDA 수치에 의문을 제기하며 "광범위한 회계 부정, 창의적인 정의, 불투명한 공시 및 수학적 불가능성으로 인해 부풀려졌다"고 주장합니다. Jehoshaphat은 적절한 조정을 통해 회사의 조정 EBITDA를 60% 이상 줄일 수 있다고 주장합니다.

Jehoshaphat은 또한 Enovis의 사업 펀더멘털을 비판하며 투자 자본 수익률, 잉여 현금 흐름 및 마진을 포함한 주요 지표에서 동종 업체보다 실적이 저조하다고 밝혔습니다. 보고서는 또한 Enovis의 CEO가 거의 10년 동안 분기별 수익 기대치를 꾸준히 충족하거나 초과한 후 최근 57세의 나이로 사임했다고 언급했습니다.

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