Investing.com - JP모건이 주니퍼 네트웍스(NYSE:JNPR) 인수 완료 후 실적 가시성 향상과 상승 잠재력을 근거로 휴렛팩커드 엔터프라이즈(NYSE:HPE)의 투자의견을 ’비중확대’로 상향하고 목표가를 30달러로 설정했습니다.

이 증권사는 140억 달러 규모의 주니퍼 인수가 빠르게 성장하는 네트워킹 부문에서 HPE의 입지를 강화하고, 회사를 더 높은 마진과 덜 순환적인 수익 흐름으로 전환시킨다고 밝혔습니다.

HPE는 이제 캠퍼스 스위칭, 무선 LAN 및 기업 데이터센터 스위칭 분야에서 선두 위치를 차지하게 되었습니다.

JP모건은 가속화되는 매출 성장, 개선된 마진, 주니퍼 인수에 따른 비용 시너지 효과에 힘입어 2027 회계연도까지 주당 순이익이 2.70달러로 상승할 것으로 예상합니다.

네트워킹 부문은 2024 회계연도 35%에서 상승해 2027년까지 HPE 이익의 절반 이상을 차지할 것으로 예상됩니다.

이 증권사는 주당 35달러 이상의 강세 시나리오를 제시하면서도, 통합 과정의 단기적 실행 리스크와 HPE 서버 사업의 최근 약세를 고려해 2027 회계연도 수익에 더 보수적인 11배 멀티플을 적용해 30달러의 목표가를 산출했습니다.

JP모건은 투자자들이 재평가 사례에 적응하는 데 시간이 걸릴 수 있지만, 통합이 원활하게 진행되거나 재무 성과가 예상을 초과할 경우 잠재적 상승 가능성이 있다고 강조했습니다.

"우리는 HPE 주식에 ’비중확대’ 등급을 부여합니다. 이는 서버, 스토리지, 네트워킹 전반에 걸친 견고한 입지 때문이며, 특히 네트워킹 부문은 주니퍼 인수로 강화되어 전반적인 IT 하드웨어 장비 대비 더 높은 마진과 덜 순환적인 수익 비중이 증가했습니다," JP모건의 애널리스트들은 말했습니다.

"이는 향후 몇 년 동안 매출과 수익 성장 측면에서 추가적인 상승 여력을 제공할 뿐만 아니라, 후자는 상당한 비용 시너지 효과로 더욱 강화될 것으로 봅니다."

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