Investing.com - 유럽 전차 제조업체 KNDS NV의 독일 가족 주주들이 방위 기업에 대한 투자자 관심이 높아지는 가운데 기업공개(IPO) 또는 지분 매각을 통해 소유권을 축소하는 방안을 모색하고 있다고 블룸버그가 수요일 보도했다.

프랑스 Nexter와 합병하여 KNDS를 설립한 Krauss-Maffei Wegmann의 가족 구성원들은 자신들의 50% 지분 일부를 매각할 계획을 독일 정부에 통보한 것으로 알려졌다. 이들은 기업공개(IPO)와 부분 매각 등 여러 옵션을 고려 중이다. 베를린은 25.1%의 차단 소수 지분 매입을 초기 단계에서 검토하고 있다.

여러 사모펀드, 중동 국부펀드, 독일 자산운용사 및 패밀리 오피스가 이 프랑스-독일 육상 방위 그룹의 지분 인수에 초기 관심을 보였다. Advent, CVC Capital Partners Plc, KKR & Co (NYSE:KKR) 및 Warburg Pincus와 같은 투자 회사들이 잠재적 투자에 대한 예비 논의를 시작했다.

KNDS 소유주들이 부분적으로 지분을 현금화하는 데 있어 IPO가 여전히 선호되는 옵션이다. 이들은 내년에 가능한 상장에 대해 잠재적 자문사들과 논의해 왔으며, 이 방위 기업의 가치를 200억 유로(230억 달러) 이상으로 평가할 가능성이 있다.

상장을 추진할 경우, 독일 가족 주주들과 나머지 50%를 통제하는 프랑스 정부는 각각 자신들의 지분에서 10% 이상을 약간 매각할 수 있다.

동시에 Bode와 Braunbehrens 가문을 포함한 독일 가족들은 지분을 더 줄이려는 과정에서 금융 투자자들로부터 관심을 받고 있다. 가족 주주들은 Rheinmetall (ETR:RHMG) AG와 같은 대형 업계 경쟁사의 관심도 고려할 수 있다. 모든 신규 주주는 독일 정부의 승인이 필요할 가능성이 높다.

IPO나 지분 매각이 실현되지 않을 경우, 독일 가족 소유주들은 최종 철수를 용이하게 하기 위해 회사 분할까지 고려할 수 있다. 이는 2015년 Krauss-Maffei Wegmann과 Nexter의 합병을 되돌리는 것이다. 이 옵션은 현재 백업 계획으로만 간주되고 있지만, 일부 독일 의원들과 노동조합이 선호할 수 있으며 가족에게 지분 매각에 더 많은 유연성을 제공할 수 있다.

최종 결정은 양측이 전략적 변화를 차단할 수 있는 독일-프랑스 소유 구조와 일부 개별 가족 구성원 간의 의견 차이로 인해 복잡해지고 있다.

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