이 은행은 HCA Healthcare (NYSE:HCA)를 중립으로 하향 조정했으며, 화해법안으로 인한 메디케이드 및 거래소 보장 손실에 노출된 Centene (NYSE:CNC), Universal Health Services (NYSE:UHS), 그리고 비상장 Ardent Health를 언더퍼폼으로 하향 조정했습니다.

이 법안은 아직 컨센서스 추정치나 주가에 반영되지 않은 자금 삭감을 도입한다고 뱅크오브아메리카는 밝혔습니다.

"1월 1일부터 규제 호재에서 규제 악재로의 전환은 투자자들이 인식하는 것보다 더 중요할 수 있습니다"라고 분석가들은 작성했습니다.

2025년 병원 기초 여건은 견고하게 유지되지만, 뱅크오브아메리카는 올해 하반기에 관심이 장기적 영향으로 옮겨감에 따라 투자자 심리가 약화될 것으로 예상합니다.

이 법안은 2030년까지 병원의 연간 EBITDA 성장률을 1-3% 감소시켜 사실상 이 부문의 역사적 성장률을 절반으로 줄일 것으로 예상된다고 보고서는 밝혔습니다.

병원들 중에서 뱅크오브아메리카는 HCA가 상대적으로 잘 위치해 있지만 최근 상승 이후 상승 여력이 제한적이라고 봅니다.

Tenet Healthcare (NYSE:THC)는 대부분 삭감에서 보호되는 외래 수술 센터 사업 덕분에 이 회사의 선호 종목으로 남아 있습니다.

관리 의료 부문에서는 유나이티드헬스그룹 (NYSE:UNH), Cigna (NYSE:CI), Humana (NYSE:HUM)와 같은 대형주들이 상대적으로 보호받고 있지만, Centene, Molina, Oscar Health와 같은 메디케이드 비중이 높은 종목들은 더 큰 역풍에 직면해 있습니다.

특히 Centene은 2027년 추정치에 6%의 영향을 받을 수 있다고 뱅크오브아메리카는 밝히며, 이로 인해 하향 조정과 추정치 삭감이 촉발되었습니다.

전반적으로 이 회사는 건강 보험 보장 손실로 인해 향후 5년 동안 병원 환자 수가 2% 감소할 수 있다고 추정하며, 이는 지난 10년간의 보장 주도 성장에서 뚜렷한 역전을 의미합니다.

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