Investing.com - 골드만삭스가 UCB (EBR:UCB)에 대한 커버리지를 "매수" 등급과 12개월 목표가 €250로 시작했으며, 이는 현재 주가 €170.70 대비 46.5%의 상승 여력을 나타냅니다.

발표된 보고서에 따르면, 이 증권사는 벨기에 바이오제약 회사의 Bimzelx 출시를 업계에서 보기 드문 성장 기회로 평가하고 있습니다.

분석가들은 강력한 임상 데이터, 주요 의견 리더들의 피드백, 초기 출시 모멘텀을 바탕으로 Bimzelx의 최대 매출을 €70억으로 전망하고 있습니다.

그들은 화농성 한선염(HS)을 핵심 시장으로 지목하며, Bimzelx가 유리한 데이터와 조기 출시 타이밍 덕분에 이 분야의 선두주자로 부상할 수 있다고 전망합니다.

골드만은 이 약물의 출시가 진단율 증가와 함께 시장 전망치의 상향 조정을 촉진할 것으로 예상합니다.

Bimzelx의 매출은 회사 전체 매출을 두 배 이상 증가시킬 것으로 예상되며, UCB의 매출은 2023년 €53억에서 2033년까지 €120억으로 성장할 전망입니다.

같은 기간 동안 EBITDA는 €13억에서 €52억으로 증가할 것으로 예상됩니다. 분석가들은 이러한 성장 프로필이 업계 경쟁사들과 비교했을 때 UCB의 프리미엄 밸류에이션을 뒷받침한다고 믿습니다.

현재 UCB는 12개월 선행 주가수익비율(P/E)이 13배로 거래되고 있으며, 이는 2024년 11월 최고치인 28배에 비해 낮은 수준입니다. 또한 주가는 최고점 대비 28% 낮은 수준에서 거래되고 있습니다. 골드만은 이를 재평가 기회로 보고, 자사의 최대 매출 전망이 시장 컨센서스보다 12% 높다고 언급했습니다.

2024년부터 2030년까지 UCB는 매출에서 10%, 주당 순이익에서 25%의 연평균 성장률을 기록할 것으로 전망됩니다.

이는 UCB를 제외한 유럽 바이오제약 부문의 평균 성장률인 5%와 8%에 비해 높은 수준입니다.

골드만의 재무 모델은 다음과 같은 전망을 포함합니다: 2025년 매출 €62억, EBIT €13억, EPS €5.51.

기업가치는 €346억, 시가총액은 €323억입니다. UCB의 순부채와 EBITDA 비율은 0.3배이며, 손실은 보고되지 않았습니다.

2025년 배당수익률은 1.6%로 예상되며, 성장 대비 주가수익비율(PEG)은 0.6배입니다.

UCB는 골드만의 요소 프로필에서 좋은 순위를 차지하며, 재무 수익과 밸류에이션 지표에서 가장 높은 점수를 받았습니다. 이 회사는 유럽 및 EU 바이오제약 연구 부문에서 다뤄지고 있습니다.

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