Investing.com - 씨티 애널리스트들은 수요-공급 측면의 호재가 장기적인 가격 우위를 뒷받침한다며 수요일 보고서에서 카니발(NYSE:CCL)을 포커스 리스트에 추가하고 크루즈 부문 전반의 목표가를 상향 조정했습니다.

"크루즈 산업이 전성기를 맞고 있다는 사실을 무시하기 어렵다"고 씨티는 언급하며, "이는 단순한 일시적 현상이 아니라" "역사적 수준보다 낮은 공급 증가와 함께 그 어느 때보다 좋은 수요 역학"이 작용하고 있다고 덧붙였습니다.

씨티는 이러한 유리한 가격 환경이 "투자자들이 생각하는 것보다, 심지어 크루즈 경영진이 언급하는 것보다 훨씬 오래 지속될 수 있다"고 전망합니다.

카니발의 새로운 목표가는 기존 30달러에서 37달러로 상향 조정되었으며, Royal Caribbean (NYSE:RCL), 노르웨이안 크루즈 홀딩스(NYSE:NCLH), Viking Holdings의 목표가도 함께 상향되었습니다. RCL의 목표가는 318달러에서 390달러로, NCLH는 25달러에서 30달러로, VIK는 57달러에서 68달러로 상향 조정되었습니다.

씨티는 웹 트래픽과 가격 데이터가 "6월/7월 초 추세가 5월 추세를 유지하거나 개선되었으며, 이는 4월 저점에서 개선된 것"을 보여준다고 언급했습니다. 기업별 추세는 다양하지만, Royal Caribbean과 Viking은 여전히 "뛰어난 성과를 보이는 기업"으로 남아 있습니다.

크루즈 산업 공급에 대한 심층 분석에 따르면 미래 성장에 구조적 제한이 있는 것으로 나타났습니다. 씨티는 글로벌 수용력이 2030년까지 연평균 약 4%, 2030년부터 2036년까지 약 3% 성장할 것으로 예측하며, 이는 5% 이상이었던 역사적 평균보다 낮은 수준입니다.

"조선소 생산량이 정체되어 있어 업계가 원한다 해도 이 성장을 가속화하기 어려울 것"이라고 씨티는 언급했습니다.

카니발이 여전히 2019년 수준보다 약 40% 낮게 거래되고 있다는 점을 고려할 때, 씨티는 이 기업이 "크루즈 산업 회복에 노출되어 있지만 여전히 밸류에이션 실현 사이클의 초기 단계에 있는 종목의 특성에 부합한다"고 주장합니다.

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