Investing.com - 지난 8개월 동안 미국 주식 시장은 세 가지 뚜렷한 단계를 거쳤으며, 각 단계는 변화하는 거시경제 기대와 정책 변화에 의해 주도되었다고 Sevens Report가 밝혔다.

"이러한 단계들의 특징과 성과가 좋았던 전략들을 이해하면 1) 다음 시장 유형을 식별하고 2) 더 나은 성과를 낼 수 있을 것"이라고 이 회사는 전했다.

첫 번째 단계인 "트럼프노믹스 열풍"은 2024년 11월부터 2025년 1월까지 지속되었다. 이 회사는 공화당의 압승 이후 규제 완화, 감세, 성장 촉진 정책에 대한 기대감이 이를 주도했다고 설명했다. 이 기간 동안 S&P 500은 5.4% 상승했다.

"경기순환 섹터의 우수한 성과"가 이 랠리를 특징지었으며, 소비재와 금융 섹터가 기술주와 방어적 종목들보다 더 좋은 성과를 보였다.

이러한 낙관론은 2월부터 4월까지 이어진 두 번째 단계인 "경기 침체 공포"에서 빠르게 역전되었다.

Sevens는 "예상보다 훨씬 큰 관세 위협과 불안정한 정책 집행"이 스태그플레이션에 대한 투자자들의 두려움을 자극했다고 언급했다.

이 기간 동안 S&P 500은 7.86% 하락했으며, 유틸리티와 필수소비재와 같은 방어적 섹터가 좋은 성과를 보였다. 분석가들은 "소비자 관련 또는 경기순환적 성격을 가진 모든 것이 큰 타격을 입었다"고 말했다.

5월부터 시작된 현재 시장은 "거시경제적 역풍을 무시하고 긍정적인 측면에 집중"하는 특징을 보이고 있다.

무역 긴장이 지연과 면제를 통해 완화되면서 투자자들은 특히 AI 관련 기술 분야와 같은 "내재적 성장"을 자랑하는 섹터에 투자하고 있다.

Sevens Report는 "5월부터 현재까지의 랠리는 기술 및 기술 관련 섹터가 주도했다"며, 엔비디아(NASDAQ:NVDA), 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT), Alphabet(NASDAQ:GOOGL)과 같은 기업들이 상승을 이끌었다고 전했다.

앞으로의 경로는 무역과 성장에 대한 명확성에 달려 있다. Sevens에 따르면, 두 가지 모두 개선된다면 "트럼프노믹스"가 돌아올 수 있다.

관세가 지속되고 성장이 둔화된다면 "경기 침체 공포"로 돌아갈 가능성이 있다. 불확실성이 지배한다면 "AI 관련 기술이 계속해서 우수한 성과를 보일 것"이라고 이 회사는 결론지었다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.