Investing.com - 에버코어 ISI가 사우스웨스트 항공(NYSE:LUV)의 연초 이후 급격한 주가 상승과 밸류에이션 증가로 인해 투자 등급을 ’아웃퍼폼’에서 ’인라인’으로 하향 조정했습니다.

이 회사는 변경 이유로 "연초 이후 초과 성과와 상대적 밸류에이션 확대"를 언급하며, 사우스웨스트 주식이 이제 "공정 가치에 훨씬 더 가까워졌다"고 밝혔습니다.

사우스웨스트 주식은 연초 이후 12% 상승하여 S&P 500과 항공사 경쟁사들을 모두 앞질렀습니다. 지난 한 달 동안에는 19% 상승했습니다.

"LUV는 올해 상승한 미국 항공사 중 단 두 곳 중 하나입니다," 분석가들은 "2025년 기준 14배의 멀티플 확장이 있었으며, 이는 당사 커버리지 중 가장 높은 수준"이라고 지적했습니다. 반면에 같은 기간 델타항공은 4%, 유나이티드항공은 8%, 아메리칸항공은 29% 하락했습니다.

에버코어 ISI는 여전히 2025년 4분기까지 부진한 마진을 회복하려는 노력을 포함한 긍정적인 변화가 진행 중이라고 보지만, 현재 밸류에이션은 이러한 개선 사항을 반영하는 것으로 보입니다.

이 회사는 주식이 "내년까지 이러한 이니셔티브의 원활한 실행을 더 완전히 반영하기 시작하고 있다"고 판단합니다.

에버코어는 또한 주가 상승에도 불구하고 2025년 컨센서스 EPS가 4달러 이상에서 현재 1.08달러로 하락했다고 강조했습니다.

이 회사는 최근 주가 성과의 주요 동인으로 보는 사우스웨스트의 공격적인 자사주 매입 프로그램의 지속 가능성에 의문을 제기했습니다.

"1분기 말 기준, 사우스웨스트는 25억 달러 규모의 자사주 매입 중 10억 달러를 완료했으며, 7월 말까지 나머지 15억 달러를 완료할 의향이 있습니다," 분석가들은 기록했습니다.

향후 전망에 대해, 이 회사는 미국 항공 산업이 구조적 개선을 보이거나 사우스웨스트의 지정 좌석 및 추가 다리 공간과 같은 향후 제품 개선이 2026년에 예상보다 더 많은 수익을 창출할 경우 잠재적인 상승 가능성을 인정했습니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.