Investing.com - 번스타인에 따르면, 엔비디아가 H20 GPU를 통해 중국 시장에 복귀할 것으로 예상되며, 이는 손실된 수십억 달러의 매출을 회복하고 수익을 강화할 수 있을 것이라고 합니다.

워싱턴과 베이징에서의 회의 이후, 엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 "NVIDIA H20 GPU를 다시 판매하기 위한 신청서를 제출하고 있다"고 밝히며, "미국 정부가 라이선스를 승인할 것이라고 엔비디아에 확약했다"고 전했습니다.

번스타인은 이것이 "’H20 라이선스가 절대적으로 승인되었다’와 100% 동일하지는 않지만", "충분히 가까운 것으로 보인다"고 언급했습니다.

번스타인은 이번 발전을 4월의 갑작스러운 금지 조치 이후 긍정적인 반전으로 보고 있으며, 해당 금지 조치는 엔비디아에게 현 분기에만 약 80억 달러의 잠재적 매출 손실을 가져왔습니다.

번스타인은 "하반기에 상당한 회복이 있을 것으로 예상되며, (희망적으로) 그들이 취한 상당한 규모(45억 달러)의 재고 준비금 일부가 해제될 수 있다"고 말했지만, "80억 달러 뒤에 있는 모든 고객들이 라이선스를 받을지는 여전히 불확실하다"고 덧붙였습니다.

이 회사는 "회복된 엔비디아 중국 매출 약 100억 달러마다 주당 약 25센트의 추가 EPS를 창출할 것"이라고 추정하며, 엔비디아가 150억-200억 달러의 추가 매출을 확보할 경우 "2026 회계연도에 주당 40-50센트의 EPS 상승 가능성"이 있다고 전망했습니다.

재정적 이점을 넘어, 번스타인은 중국에서의 경쟁 능력이 엔비디아가 생태계 우위를 유지하는 데 도움이 된다고 언급했습니다.

"우리는 항상 H20 금지가 불필요하고, 솔직히 말해 다소 말이 안 되는 것으로 봤다"고 분석가들은 기록했습니다.

번스타인은 엔비디아에 대한 아웃퍼폼 등급을 유지하며 목표가를 185달러로 설정했고, 수출 제한으로 고통받은 AMD(NASDAQ:AMD)에 대해서는 마켓 퍼폼 등급을 재확인했습니다.

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