Investing.com - JP모건이 Aeroports de Paris(ADP)에 대해 긍정적 전망을 제시하며, 연초 이후 부진한 성과와 유럽 인프라 섹터 내 경쟁사 대비 매력적인 밸류에이션을 지적했습니다.

이 주식은 올해 들어 5% 하락했으며, 이는 인프라 평균 15% 상승과 대조적입니다. 현재 12개월 선행 EV/EBITDA 8.9배로 거래되고 있어, 공항 주식 평균인 9.9배보다 낮은 수준입니다.

분석가들은 Aeroports de Paris(EPA:ADP)가 상반기 기대치에 부합하는 실적을 보일 경우 상향 조정될 가능성이 있다고 보고 있습니다.

"프랑스의 2026년 예산 확정과 다음 ERA에 대한 규제 가시성 필요성에도 불구하고, 올해 남은 기간 동안 이 주식이 경쟁사를 따라잡을 여지가 있다고 봅니다,"라고 보고서는 밝혔습니다.

더 넓은 관점에서, 많은 운영사들의 2분기 교통량 데이터가 이미 공개되어 큰 실적 서프라이즈 가능성은 제한적이지만, JP모건은 빈치 (EPA:SGEF)와 Eiffage (EPA:FOUG)에 대해 긍정적인 견해를 유지하고 있습니다.

두 기업 모두 진행 중인 정치적, 규제적 불확실성에도 불구하고 계약 및 양허 사업 전반에 걸쳐 "견고한 실적"을 보고할 것으로 예상됩니다.

페로비알(BME:FER) 또한 견실한 운영 성과를 보일 것으로 예상됩니다. 그러나 분석가들은 2025년 연간 컨센서스 전망에 대한 환율 영향의 잠재적 부담을 지적했습니다.

Fraport (ETR:FRAG)의 경우, 투자자들의 관심은 하반기 교통량 추세와 예상되는 잉여현금흐름 변화에 집중될 것입니다.

Aena SME(BME:AENA)의 경우, 2026년 가능한 6% 요금 인상과 최근 자본 지출 계획에 관한 경영진의 논평에 관심이 집중될 것이라고 JP모건은 밝혔습니다.

한편, Getlink SE(EPA:GETP)는 주로 Eleclink 때문에 전년 대비 매출과 EBITDA가 감소할 것으로 예상됩니다. 시장은 지금까지 기대에 미치지 못한 하반기 셔틀 교통량에 대한 업데이트된 가이던스를 주시할 것입니다.

전반적으로, 이미 공개된 교통량 데이터로 인해 단기적 촉매제는 제한적일 수 있지만, 모건 스탠리는 밸류에이션 불일치와 특히 ADP의 경우 실적 상향 가능성과 관련된 선별적 기회를 강조하고 있습니다.

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