Investing.com — 퍼스트 솔라 (NASDAQ:FSLR)에 대해 제프리스는 화요일 목표 주가를 기존 192달러에서 194달러로 상향 조정했는데, 이는 현재 주가 160.84달러에서 21% 상승할 여력이 있다는 의미입니다.

분석가들은 퍼스트 솔라를 "가장 거시 경제와 얽혀 있는" 재생 에너지 회사 중 하나로 평가하며, 2025년 가이던스와 동남아시아 시설은 관세 결정에 달려 있다고 분석했습니다. 이러한 불확실성에도 불구하고 제프리스는 해당 주식에 대한 매수 등급을 유지했습니다.

제프리스는 인플레이션 감축법(IRA)에 대한 명확성이 확보되면 2026년 물량이 증가할 것으로 예상하며, 퍼스트 솔라의 동남아시아 시설은 단기적으로 계속 운영될 것으로 전망합니다.

재무부의 지침은 태양광 산업 전반에 걸쳐 여전히 불확실성을 내포하고 있으며, 이는 단기 프로젝트 개발 활동을 둔화시킬 가능성이 있습니다.

제프리스는 다가오는 2분기 매출을 9억 8,800만 달러로 예상하며, 이는 컨센서스보다 5% 낮은 수치입니다. 총 마진은 컨센서스 40%에 비해 41%로 예상됩니다.

제프리스는 투자자들의 관심이 퍼스트 솔라의 고객과의 대화와 2025년 하반기 및 2026년 상반기 활동 전망에 집중될 것이라고 언급했습니다.

제프리스는 2025년 매출 및 EBITDA 추정치를 각각 52억 달러와 23억 달러로 상향 조정했으며, 이는 컨센서스보다 각각 3%와 8% 높은 수치입니다.

제프리스는 2026년과 2027년 물량 증가율이 각각 22.2GW와 22.4GW에 도달하여 컨센서스를 8%와 2% 초과할 것으로 예상합니다.

최근 관세 결정에는 미국이 말레이시아에 25%, 베트남에 20%의 관세를 부과하는 것이 포함되었지만, 베트남에 대해서는 여전히 일부 모호성이 남아 있습니다.

분석가들은 퍼스트 솔라가 미국 내 생산 라인 추가를 고려할 것으로 예상하는 반면, 동남아시아와 인도 물량은 관세에도 불구하고 여전히 미국 시장에서 활로를 찾을 수 있을 것으로 전망합니다.

최근의 행정 명령으로 인해 "건설 시작" 규칙에 대한 지침이 강화되어 복잡성이 더해졌지만, 제프리스는 잠재적인 지침 변경의 영향이 과대평가되었을 수 있다고 보고 있습니다.

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