Investing.com — Optima Health Group Ltd는 화요일 시장의 역풍에도 불구하고 F2025 재무 결과에서 회복력을 입증했으며, 강력한 신규 사업 수주와 전략적 인수를 통해 향후 성장을 위한 입지를 다졌습니다.

회사는 1억 500만 파운드의 매출을 보고했는데, 이는 전년 대비 5% 감소한 수치이지만 예상되는 계약 손실 및 범위 축소를 제외하면 유기적 성장은 4.1%에 달해 평균 시장 성장률인 3~5%를 상회했습니다.

신규 사업 수주는 총 2,720만 파운드로 F2024의 730만 파운드보다 상당히 높았습니다.

Arm 계약을 제외하면 신규 사업 수주는 620만 파운드였으며 3월 31일 이후 190만 파운드가 추가로 확보되었습니다.

회사는 F2025년 하반기에 신규 사업 전환이 둔화되었는데, 이는 영업 자원이 영국 Arm 계약 수주와 분할 완료에 할당되었기 때문입니다.

조정된 EBITDA는 1,760만 파운드로 전년 대비 2% 감소했으며 마진은 16.7%였습니다.

판매 비용 및 관리 비용 절감은 EBITDA 성과를 뒷받침하는 데 도움이 되었습니다.

세전 조정 이익은 1,280만 파운드로 전년 대비 4% 감소했으며, 하반기에는 구조 조정 비용이 없었고 분할 후 특별 비용이 감소했습니다.

회사는 1,480만 파운드의 현금을 포함하여 220만 파운드의 순부채를 보고했습니다.

Optima Health는 신규 인수 및 운전 자본 필요를 위해 2,000만 파운드의 회전 신용 한도 중 1,700만 파운드를 인출했습니다.

앞으로 Optima Health는 구조적 수요 동인과 견고한 신규 계약 파이프라인으로부터 혜택을 받을 것으로 예상됩니다.

F2026의 핵심 성장률은 전년 대비 약 4%로 예상되며 BHSF, Cognate 및 Care First를 포함한 최근 인수로 인한 추가적인 상승 여력이 있습니다.

현재 최초의 NHS Trust에 라이선스가 부여되었고 다른 4개의 Trust에서 검토 중인 DART 프로그램도 성장에 기여할 것으로 예상됩니다.

회사의 F2026 및 F2027 조정 EBITDA 예측은 각각 1,830만 파운드와 2,020만 파운드로 수정되었으며, 이전 추정치는 1,920만 파운드와 2,160만 파운드였습니다.

이 조정은 통합 중 인수 시 낮은 초기 마진, 국민 보험 및 최저 임금 영향의 더딘 회복, 영국 Arm 계약 동원의 영향을 반영합니다.

F2026으로 롤포워드된 DCF 모델을 기반으로 Optima Health의 목표 주가는 225p이며, 이는 약 11.3배의 C2025E EV/EBITDA를 나타냅니다.

회사는 현재 약 9.6배 및 8.8배의 C2025E/C26E EV/조정 EBITDA로 거래되고 있으며, 이는 산업 보건 동종 업체 8.2배/7.6배 및 인수 후 구축 동종 업체 13.1배/12.4배와 비교됩니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.