Investing.com- 모건 스탠리가 중화권 반도체 섹터에 대한 업계 등급을 상향 조정했으며, 미국의 무역 역풍이 증가했음에도 불구하고 강력한 인공지능 수요로부터 혜택을 받을 가능성이 높다고 밝혔습니다.

모건 스탠리는 중화권 칩 산업에 대한 등급을 ’인라인’에서 ’매력적’으로 상향 조정했습니다.

모건 스탠리는 대만의 주요 칩 제조업체, 특히 TSMC(NYSE:TSM)가 최근 대만 달러 강세가 수익에 일부 역풍을 제공함에도 불구하고 이러한 추세로부터 가장 큰 혜택을 받을 가능성이 높다고 밝혔습니다.

그러나 모건 스탠리는 TSMC가 미국 생산 확대에 대한 약속을 감안할 때 미국 관세로부터 잠재적 면제나 유예 기간을 받을 수 있을 것으로 보고 있습니다.

모건 스탠리는 무역 관세와 성장 둔화로 인한 거시경제적 역풍에도 불구하고 AI 수요에 대한 견해가 여전히 강하다고 밝혔습니다.

이 투자은행은 최근 아시아 반도체 현장 방문에서 주요 칩 구매자들 전반에 걸쳐 대체로 건전한 재고 수준을 발견했으며, 이는 주문 증가 가능성을 제시한다고 밝혔습니다.

그러나 AI는 칩의 가장 큰 단기 동력으로 남을 것으로 예상되며, 모건 스탠리는 대부분의 비AI 칩 섹터에 대해 부정적인 전망을 제시했습니다.

그럼에도 불구하고, 일반 서버 칩, 틈새 메모리 애플리케이션, 중국 자동차 칩 제조업체는 비AI 칩 섹터에서 몇 가지 밝은 부분을 나타냅니다.

모건 스탠리는 칩 주식 밸류에이션이 전년도의 강한 상승 이후 2025년에 다소 정체되었다고 언급했습니다. 그러나 부진한 밸류에이션은 이 섹터에 매력적인 기회를 제공했으며, AI 수요에 따라 미국 동종 업체와 함께 상승할 수 있습니다.

중국의 AI 칩 수요 - 훈련 및 추론 모델용 - 또한 강세를 유지할 것으로 예상되며, 특히 올해 초 DeepSeek의 출시 이후 미국의 기술 제한에도 불구하고 AI 개발에서 강력한 진전을 보여주었습니다.

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