Investing.com - 모건 스탠리는 월요일 보고서에서 크라우드스트라이크(NASDAQ:CRWD)를 오버웨이트에서 이퀄웨이트로 하향 조정하며, 급격한 주가 상승 이후 사이버보안 기업의 주식이 "충분해 보인다"고 경고했습니다.

"약 50% 상승과 성장 기대치 증가 이후 밸류에이션이 충분해 측면으로 물러난다"고 은행 애널리스트들은 작성했습니다.

그들은 "CRWD는 여전히 장기적으로 매력적인 이야기지만, 우리가 예상하는 하반기 가속화가 이제 주가에 충분히 반영된 것으로 보인다"고 덧붙였습니다.

모건 스탠리는 목표가를 490달러에서 495달러로 소폭 상향했지만, 세 가지 주요 요인이 현재 크라우드스트라이크의 단기 리스크/보상 프로필의 균형을 맞추고 있다고 밝혔습니다.

첫째, 밸류에이션입니다. 애널리스트들은 "현재 21배의 EV/2026E 매출 배수는 성장률을 조정하더라도 대형 소프트웨어 동종 업계 평균인 12배에 비해 상당한 프리미엄을 나타낸다"고 지적했습니다.

"이 프리미엄은 성장률을 조정해도 여전히 지속된다(0.8배 대비 1.0배 EV/S/G)"라고 그들은 작성했습니다.

둘째, 투자자 기대치가 이미 높습니다. 크라우드스트라이크의 1분기 실적은 "컨센서스 순 신규 ARR 기대치를 11% 상회했지만" 주가는 시간외 거래에서 하락했습니다.

지난 3개월 동안 주가가 50% 상승한 상황에서 애널리스트들은 "8월 말 2분기 실적 발표에서도 비슷한 상황이 전개될 수 있다"고 경고했습니다.

셋째, 모건 스탠리는 크라우드스트라이크의 고객 약정 패키지(CCP) 갱신과 팔콘 플렉스(NASDAQ:FLEX) 계약의 영향에 대한 가시성이 제한적이어서 "단기 촉매제가 부족하다"고 보고 있습니다.

플렉스 계약이 모멘텀을 얻고 있지만, 애널리스트들은 "고객이 모든 크레딧을 갱신하지 않을 경우" 위험이 될 수 있다고 경고했습니다.

"결론적으로," 모건 스탠리는 "장기적인 성장 잠재력에 대해서는 긍정적이지만, 리스크/보상이 더 균형을 이루고 있어 포지션을 구축하기 위한 더 나은 진입 시점을 기다리며 측면으로 이동한다"고 결론지었습니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.