Investing.com - 파이퍼 샌들러가 베스트바이(NYSE:BBY)의 투자 등급을 ’비중확대’에서 ’중립’으로 하향 조정하고 목표가를 75달러로 낮췄다. 미국 전자제품 소매업체가 가전제품과 TV 판매 부진이 지속되면서 앞으로 몇 분기 동안 의미 있는 성장을 달성하기 어려울 것이라는 경고와 함께 발표됐다.

이 증권사는 단기적으로 동일 매장 판매나 수익을 끌어올릴 뚜렷한 동력이 보이지 않는다고 밝혔다.

매출의 약 12%를 차지하는 가전제품 판매는 지난 5년간 홈디포(NYSE:HD)와 로우스(NYSE:LOW)와 같은 대형 경쟁사들보다 실적이 저조했으며, 코스트코(NASDAQ:COST)는 더 공격적인 서비스 제공으로 압박을 가중시키고 있다.

매출의 15%에서 20%를 차지하는 베스트바이의 TV 사업 또한 수요 부진과 제한적인 제품 혁신 속에서 계속해서 어려움을 겪고 있다.

파이퍼는 월마트의 비지오 인수가 새로운 위협이 될 수 있다고 지적하며, 이 거래로 월마트(NYSE:WMT)가 가격을 낮추거나 TV와 멤버십을 묶음 판매하여 해당 카테고리의 경제성을 재편할 수 있다고 전했다.

분석가들은 또한 마이크로소프트가 10월에 예정된 윈도우 10 지원 종료가 PC 판매의 실질적인 증가로 이어질지에 대해 의문을 제기했으며, 많은 소비자들이 이미 업그레이드했거나 무료로 업그레이드할 것이라고 언급했다.

이 회사는 베스트바이의 신생 서드파티 마켓플레이스와 광고 확대에서 일부 고무적인 신호가 있다고 언급했지만, 이러한 노력이 단기적으로 더 넓은 카테고리 감소나 경쟁적 역풍을 상쇄하기는 어려울 것이라고 전했다.

수정된 75달러 목표가는 베스트바이의 2027 회계연도 예상 수익의 약 11.5배에 해당한다.

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