Investing.com — 무디스(Moody’s Ratings)는 컨센서스 클라우드 솔루션(Consensus Cloud Solutions, Inc.)의 기업 패밀리 등급(CFR)을 B2로 확정하고, 선순위 무담보 등급은 B2에서 B3로 하향 조정했으며, 안정적인 전망을 유지했습니다.

이번 등급 조정은 컨센서스 클라우드 솔루션이 2억 2,500만 달러 규모의 선순위 담보 신용 facility를 체결한 데 따른 것입니다. 여기에는 2028년 7월 만료되는 7,500만 달러의 회전 신용 facility와 2028년 7월 만기인 1억 5,000만 달러의 지연 인출 텀론이 포함됩니다.

클라우드 팩스 서비스 제공업체는 2025년 10월 15일에 액면가로 콜이 가능해지는 2026년 만기 무담보 채권의 일부를 재매입하기 위해 지연 인출 텀론을 전액 인출할 계획입니다. 회사는 이 채권의 남은 잔액을 상환하기 위해 현금 보유액 및/또는 리볼버 인출금을 사용할 것으로 예상됩니다.

무디스는 선순위 무담보 instrument의 등급 강등은 자본 구조에서 선순위 담보 부채의 비중이 증가하고 무담보 채권이 상환될 때 손실 흡수율이 감소할 것으로 예상되기 때문이라고 설명했습니다.

B2 CFR 등급 확정은 소규모 사무실 및 홈 오피스(SoHo) 부문의 지속적인 감소에도 불구하고 향후 12개월 동안 컨센서스의 수익 추세가 개선될 것이라는 기대에 따른 것입니다. 이러한 감소는 기업 부문의 지속적인 수익 성장에 의해 부분적으로 상쇄됩니다.

무디스는 컨센서스의 B2 CFR은 2025년 3월 31일 현재 3.4배의 다소 높은 부채/EBITDA, 다른 헬스케어 서비스형 소프트웨어 회사에 비해 작은 규모, 클라우드 팩스 제공에 대한 집중으로 인해 제약을 받고 있다고 지적했습니다.

이 등급은 양호한 유동성, 꾸준한 연간 잉여 현금 흐름 창출, 기업 부문의 예상 성장 및 신중한 재무 정책에 의해 뒷받침됩니다. 회사는 2025년 5월 7일 현재 3억 달러 규모의 채권 재매입 프로그램에 따라 2억 2,300만 달러의 부채를 상환했습니다.

컨센서스는 5,300만 달러의 현금을 보유하고 있으며 새로운 7,500만 달러의 리볼버를 완전히 사용할 수 있습니다. 안정적인 전망은 회사의 수익 추세가 개선되고 부채/EBITDA가 3.75배 미만으로 유지되며 부채 대비 적당한 잉여 현금 흐름이 창출될 것이라는 무디스의 기대를 반영합니다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.