Investing.com - 모건 스탠리는 투자자들에게 7월 17일 2분기 실적 발표를 앞두고 TSMC(TW:2330)(NYSE:TSM) 주식을 매수할 것을 권고하고 있다. 이 월스트리트 은행은 강력한 AI 수요에 힘입어 칩 제조업체가 연간 매출 가이던스를 상향 조정할 것으로 예상하고 있다.

일요일 보고서에서 은행은 TSMC의 2분기 예비 매출이 NT$933억으로, 미국 달러 기준으로 전 분기 대비 16% 증가했다고 지적했다. 이는 회사 가이던스와 모건 스탠리의 자체 예상치를 모두 상회하는 수치다.

모건 스탠리는 "연간 매출 상향 조정 가능성이 이제 더 높아졌다"고 언급하며, 2025년 전년 대비 27%의 매출 성장이 "충분히 달성 가능해 보인다"고 덧붙였다.

은행은 PC와 스마트폰 수요가 미온적임에도 불구하고 안정적인 가동률이 추가적인 지원을 제공할 것으로 보고 있다.

"일부 3nm PC CPU 주문 감소는 암호화폐 채굴 수요로 빠르게 대체되었다"고 Charlie Chan이 이끄는 애널리스트들은 말했다. 이는 고객들이 2026년 예정된 웨이퍼 가격 인상 전에 주문을 앞당기고 있음을 나타낸다.

TSMC는 또한 미국 내 투자 확대 덕분에 새로운 반도체 관세가 부과될 경우에도 유리한 위치에 있는 것으로 평가된다.

"TSMC의 미국 팹에 대한 1,650억 달러 투자 약속이 면제 받을 가능성을 높일 것이라는 우리의 견해를 유지한다"고 애널리스트들은 썼다.

또한, 회사의 밸류에이션도 매력적인 것으로 보인다. TSMC는 모건 스탠리의 2026년 예상 수익의 17배에 거래되고 있으며, 목표가 NT$1,288은 17%의 상승 여력을 시사한다.

"우리는 상향된 매출 전망에 대한 기대감으로 실적 발표 전에 매수할 것을 권장한다"고 애널리스트들은 말했다.

TSMC는 지속 가능한 AI 반도체 수요, 예상되는 마진 확대, 그리고 첨단 파운드리 서비스에서의 칩 제조업체의 지배적 위치에 힘입어 모건 스탠리의 최우선 선택으로 남아있다.

월스트리트 회사는 또한 실적 발표 시즌을 앞두고 산업 전망을 ’매력적’으로 상향 조정했으며, TSMC의 다가오는 컨퍼런스 콜을 더 넓은 반도체 섹터의 핵심 지표로 강조했다.

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