Investing.com — 워터스 코퍼레이션(NYSE:WAT) 주가는 벡톤 디킨슨(NYSE:BD)의 바이오사이언스 & 다이아그노스틱 솔루션 사업부와 175억 달러 규모의 리버스 모리스 트러스트 거래를 통해 합병한다고 발표한 후 2.2% 하락했다. BD 주식 또한 이 소식에 따라 2.1% 하락했다.

이번 거래 구조에 따라 BD는 합병 완료 전에 약 40억 달러의 현금을 받게 되며, 의료 기술 회사는 수익금의 최소 절반을 자사주 매입에 사용하고 나머지는 부채 감소에 사용할 예정이다. 워터스 코퍼레이션는 약 40억 달러의 추가 부채를 인수하게 되며, 이는 합병 법인의 순부채/조정 EBITDA 비율을 마감 시점에 2.3배로 만들게 된다.

양사는 2030년까지 약 3억 4,500만 달러의 연간 EBITDA 시너지 효과를 달성할 것으로 예상하고 있으며, 여기에는 3년 이내에 2억 달러의 비용 시너지 효과와 5년 안에 2억 9,000만 달러의 수익 시너지 효과가 포함된다. 이번 거래는 워터스 코퍼레이션의 총 시장 규모를 약 400억 달러로 두 배로 늘릴 것으로 예상되며, 연간 5~7%의 성장이 예상된다.

워터스 코퍼레이션의 CEO인 Udit Batra가 합병 회사를 이끌게 되며, 워터스 코퍼레이션의 CFO인 Amol Chaubal이 CFO 직을 계속 수행할 것이다. 완료되면 기존 워터스 코퍼레이션 주주가 합병 법인의 약 60.8%를 소유하고, BD 주주가 나머지 39.2%를 보유하게 된다.

이번 거래는 워터스 코퍼레이션의 조정 주당 순이익에 첫해부터 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 합병 회사는 5년 동안 연간 10% 중반대의 조정 EPS 성장을 달성할 것으로 예상된다. 이번 거래는 2026년 1분기에 완료될 것으로 예상된다.

Barclays는 워터스 코퍼레이션의 재무 자문 역할을 수행하고 있으며, Citi는 BD의 주요 재무 자문 역할을 수행하고 있으며, Evercore도 재무 자문 서비스를 제공하고 있다.

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