Investing.com - UBS가 2분기 실적 시즌을 앞두고 유럽 주식에 대한 확신을 높였으며, 전반적으로 지역 전체의 기대치가 낮은 상황에서도 기업별 성과가 잠재적으로 우수할 것이라고 전망했습니다.

UBS의 유럽 주식 전략 업데이트에 따르면, 유럽 기업들의 2분기 실적 성장은 "상당히 저조할 것"으로 예상되며, 무역 관세와 불리한 환율 변동의 지속적인 압박 속에서 2025년 연간 전망치는 2%로 하향 조정되었습니다.

이 중개회사는 유럽의 실적 성장이 정체되어 2022년부터 현재까지 개선되지 않고 있으며, 2010년부터 2016년까지의 장기적인 성장 정체 추세를 반영하고 있다고 지적했습니다.

전반적인 거시경제 환경이 부진함에도 불구하고, UBS는 중기적 전망은 여전히 건설적이며 2026년에는 실적 성장이 회복될 것으로 예상하고 있습니다.

분석가들은 이러한 회복이 재정 부양책과 소비자 지출 회복에 노출된 경기 순환적 섹터에 의해 주도될 것으로 보고 있습니다. 그러나 단기적으로는 투자자들의 관심이 기업 수준의 실적 서프라이즈와 미래 전망에 관한 코멘터리로 이동할 것입니다.

UBS 분석가들은 시장 컨센서스 기대치와 다를 가능성이 있는 기업들을 식별하기 위해 섹터 간 검토를 실시했습니다.

그들은 긍정적인 서프라이즈를 제공할 가능성이 있는 21개 기업과 주의가 필요한 10개 기업을 지목했습니다.

이러한 선택은 섹터별 실적 예측과 UBS 퀀트 리서치의 크라우딩 점수(투자자 포지셔닝 강도를 측정)를 기반으로 합니다.

이 중개회사는 분기에 대한 기대치가 낮게 설정되어 있기 때문에, 소소한 실적 상승이나 가이던스 재확인만으로도 시장 반응이 호의적일 수 있다고 강조합니다.

전체 시장에서 UBS는 2026년에 대한 가시성을 제공하는 코멘터리가 투자자들에게 특히 긍정적으로 받아들여질 수 있다고 언급했습니다.

분석가들은 이러한 변화가 구조적이라기보다는 전술적인 심리 변화를 반영한다고 봅니다. 올해 전체적인 성장은 여전히 어려울 수 있지만, 비용 통제, 운영 탄력성 또는 섹터별 모멘텀을 보여주는 기업들이 잠재적으로 시장을 능가할 것으로 보입니다.

UBS의 확신 증가는 거시경제 회복이 아닌 세부적인 실적 역학에 기반합니다.

다가오는 실적 시즌은 투자자 심리가 여전히 신중하지만 밸류에이션이 선별적 매력을 제공하는 가운데 "유럽의 카스"에 대한 리트머스 테스트 역할을 할 것으로 예상됩니다.

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