Investing.com - 씨티는 금요일 발표한 보고서에서 AI 서버 수요 개선과 Nvidia의 GB200/300 플랫폼 확대를 근거로 Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI)의 목표주가를 기존 37달러에서 52달러로 인상했습니다.

그러나 씨티는 Dell (NYSE:DELL)과 HPE의 경쟁 압력 증가를 지적하며 주식에 대한 중립 등급을 유지했습니다.

"경영진은 블랙웰 GPU 공급 제약이 완화됨에 따라 향후 두 분기 동안 현재 약속된 계약이 실현될 것에 대해 긍정적인 입장을 보이고 있습니다,"라고 씨티 애널리스트들은 전했습니다.

그러나 그들은 "DELL과 HPE의 경쟁 노력과 모멘텀 증가로 인한 마진 압박이 우려되며, 이는 마진 확대 기대치를 억제할 것으로 생각합니다"라고 덧붙였습니다.

Super Micro는 8월 초 회계연도 4분기 실적을 발표할 예정입니다. 씨티는 매출이 전년 대비 13.4%, 전분기 대비 32% 증가한 60억 7천만 달러, 주당순이익(EPS)은 컨센서스와 비슷한 0.45달러로 예상합니다.

2026 회계연도 1분기에 대해 씨티는 시장 예상치를 상회하는 70억 2천만 달러의 매출과 0.65달러의 EPS를 예상합니다.

씨티는 또한 투자자들이 주목해야 할 몇 가지 핵심 영역을 강조했습니다: "1) 관세 영향 속 글로벌 제조 기반; 2) 호퍼에서 블랙웰 GPU 플랫폼으로의 전환; 3) 경쟁 환경이 심화되는 가운데 새로운 GPU 플랫폼에 대한 시장 선점 우위를 제공할 능력(OTC:ABILF); 4) DCBBS와 DLC 2의 등장 및 하반기 확대."

씨티는 개선된 시장 멀티플과 경쟁사 밸류에이션 트렌드를 근거로 목표가를 인상했지만, "지속적인 광범위한 산업 수요(비록 불규칙하지만) 속에서 우리는 이 종목에 대해 중립을 유지합니다"라고 재확인했습니다.

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