Investing.com - 바클레이즈는 캐나다 구스의 투자 등급을 언더웨이트에서 이퀄 웨이트로 상향 조정했으며, 이 럭셔리 아웃도어 의류 제조업체의 운영 개선, 재고 정상화, 관세 노출 감소가 2025년을 앞두고 더 균형 잡힌 리스크-리워드 프로필을 제시한다고 밝혔습니다.

바클레이즈는 목표가를 11달러에서 14달러로 상향 조정하며, 캐나다 기반 제조로 인한 안정적인 수익과 마진 개선을 전망 근거로 제시했습니다. 이는 아시아산 의류에 영향을 미치는 미국 무역 관세 노출을 제한하는 이점이 있습니다.

바클레이즈에 따르면 2025년에는 마진 개선, 긍정적인 재고 포지셔닝, 낮은 할인 수준으로 인한 정가 판매 증가 가능성 등 기업 특유의 요인들이 펀더멘털 성과를 뒷받침할 것으로 예상됩니다.

바클레이즈는 수익 전망을 유지했으며, 2026 회계연도 조정 EPS를 C$1.04로 예상해 시장 컨센서스보다 약간 높게 전망했습니다.

바클레이즈는 2026년 수익에 17배 멀티플을 적용했는데, 이는 지속적인 거시경제 불확실성과 경쟁을 반영해 시장 평균보다 약간 낮은 수준입니다.

바클레이즈는 글로벌 수요 약화, 높은 계절성, 성능 및 럭셔리 경쟁사들과의 경쟁 등의 리스크를 인정하면서도, 금융 또는 전략적 인수 가능성을 포함한 전략적 옵션과 크리에이티브 디렉터 하이더 아커만 임명 이후 소비자 견인력 강화 등의 잠재적 상승 요인을 지적했습니다.

캐나다 구스는 2024년 말 스노우 구스 컬렉션을 출시했으며 초기 반응이 긍정적입니다.

캐나다 구스 주식은 연초 대비 30% 이상 하락하며 경쟁사 대비 부진한 성과를 보이고 있으며, 투자자들은 재량적 소비 수요에 대해 여전히 신중한 태도를 유지하고 있습니다.

바클레이즈의 등급 상향은 주가 하락 리스크가 더 제한적이고 리셋 이후 밸류에이션이 더 합리적이라는 판단에 따른 것입니다.

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