Investing.com - UBS가 영국 은행들에 대한 전망을 상향 조정하며, 포괄적인 섹터 검토에서 Barclays (LON:BARC)와 NatWest (LON:NWG)를 국내 대형주 최고 매수 종목으로 선정했습니다.

이 투자은행은 강력한 수익 성장 잠재력에도 불구하고 "극도로 저평가된 밸류에이션"을 가진 Barclays와 우수한 유형자산수익률과 매력적인 잉여현금흐름을 보유한 NatWest에 대해 "매수" 등급을 유지했습니다.

UBS는 또한 Standard Chartered (LON:STAN)를 추천하며, 목표가를 약 20% 상향 조정했습니다.

UBS의 시스템 데이터 분석에 따르면, 영국 국내 은행들은 2분기에 다소 약화된 모기지 스프레드와 거래량, 그리고 더욱 어려워진 예금 시장에 직면해 있습니다.

그러나 이 회사는 금리 헤지가 이러한 압력을 상쇄할 것으로 예상하며, 특히 Lloyds Banking Group (LON:LLOY)의 헤지에 있는 계절성과 더 소매 중심적인 믹스를 고려할 때 NatWest에게 유리할 것으로 전망합니다.

HSBC (LON:HSBA)와 Standard Chartered 같은 국제 은행들에 대해, UBS는 2분기 홍콩 은행간 금리(HIBOR)의 급격한 하락이 연말까지 지속될 경우 HSBC에게는 20억 달러, Standard Chartered에게는 2억-2억 5천만 달러의 순이자수익 손실을 초래할 수 있다고 지적했습니다.

HSBC는 대출의 3분의 1이 영국에 기반을 두고 있어 Sterling 강세로부터 약 10억 달러를 회복할 수 있을 것입니다.

영국 은행 2분기 실적 발표 시즌은 7월 24일 Lloyds로 시작하여 7월 31일 Standard Chartered로 마무리됩니다.

UBS는 자사주 매입과 인수 사이의 자본 배분 선택, 영국 대출 및 예금 상품의 압력, 그리고 영국 은행을 "2025년과 2026년 유럽에서 최고의 순이자수익(NII) 성장"으로 만드는 헤지 주도 상승 요인 등 몇 가지 주요 테마를 강조했습니다.

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