Investing.com - 뱅크오브아메리카가 아시아 시장 회복 조짐과 구조조정 계획에 대한 신뢰 회복을 바탕으로 에스티 로더(NYSE:EL)에 대한 커버리지를 매수 등급과 110달러 목표가로 재개했습니다.

이 목표가는 약 30%의 상승 여력을 의미합니다.

1,600억 달러 규모의 글로벌 프레스티지 뷰티 시장에서 세계 2위 기업인 에스티 로더는 최근 몇 년간 수익이 급격히 감소했으며, 주당 순이익(EPS)은 정점 대비 80% 하락했습니다.

이러한 부진의 상당 부분은 중국과 아시아 여행 소매 부문에서 비롯되었으며, 이 두 시장은 회사 매출의 상당 부분을 차지합니다.

뱅크오브아메리카는 최악의 상황은 지났다고 판단하고 있습니다. 중국의 수요는 지난 두 분기 동안 회복세를 보였으며, 특히 주요 쇼핑 이벤트 기간 동안 할인 추세가 더 합리적으로 변화하고 있습니다.

투자은행은 현 분기에 추가 개선이 있을 것으로 예상하며, 하이난 면세점 매출은 2026 회계연도까지 성장세로 돌아설 것으로 전망하지만, 도매 철수가 계속되는 한국 시장에 대해서는 여전히 신중한 입장을 유지하고 있습니다.

뱅크오브아메리카는 매출 회복과 두 자릿수 영업이익률 회복을 목표로 하는 에스티 로더의 "뷰티 리이매진드(Beauty Reimagined)" 계획을 지지하고 있습니다.

뱅크오브아메리카는 2027 회계연도까지 연간 매출 성장률 4%와 430 베이시스 포인트의 마진 확대를 예상하며, 이는 시장 컨센서스보다 약 10% 높은 수준입니다.

이 전략의 핵심 요소로는 더 빠른 제품 출시, 고성장 소매 채널에 대한 집중 강화, 최대 10억 달러의 총 비용 절감을 목표로 하는 10% 인력 감축 등이 포함됩니다.

경영진은 이러한 절감액을 브랜드 및 광고 지출에 재투자할 계획입니다.

에스티 로더는 현재 글로벌 뷰티 경쟁사들에 비해 큰 할인율로 거래되고 있으며, 뱅크오브아메리카는 실행력 개선과 시장 회복 조짐이 주가 재평가를 뒷받침할 수 있다고 판단하고 있습니다.

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