Investing.com - KeyBanc는 로쿠(NASDAQ:ROKU)를 Overweight로 등급을 상향했으며, 향후 몇 년 동안 컨센서스를 상회하는 수익을 창출할 수 있는 개선된 광고 수익화, 새로운 파트너십 및 강화된 비용 통제를 지적했습니다.

이 회사는 목표가를 115달러로 설정하며, 로쿠가 수년간의 대규모 투자 이후 수익성에 다시 집중하면서 "자구책" 스토리가 되고 있다고 밝혔습니다.

2022년 중반 이후 광범위한 시장보다 부진했던 로쿠는 이제 보다 규율 있는 접근 방식의 징후를 보이고 있다고 KeyBanc는 말했습니다.

이 증권사는 2025년과 2026년 EBITDA 추정치를 각각 4%와 6% 상향 조정했으며, 2027년 EBITDA는 컨센서스보다 12% 높을 것으로 전망합니다.

"로쿠는 전환점을 맞이하고 있다"고 분석가들은 전통적인 TV에서 연결된 TV로의 광고 예산 이동과 같은 산업 추세와 홈 스크린에서의 수익화 확대 및 미디어와 엔터테인먼트를 넘어선 광고 기반 다각화와 같은 회사 특유의 움직임을 언급하며 작성했습니다.

사용자 참여도 여전히 강세를 보이며, 1분기에 The Roku Channel의 시청 시간은 전체 플랫폼 성장을 크게 앞지르며 전년 대비 84% 증가했습니다.

KeyBanc는 또한 Amazon(NASDAQ:AMZN)과 The Trade Desk(NASDAQ:TTD)와 같은 기업들과의 새로운 제3자 광고 기술 파트너십을 강조했으며, 이는 채우기 비율을 개선하고 수익 성장을 중간 10% 대로 유지할 것으로 기대하고 있습니다.

로쿠의 일관된 수익성 경로는 느렸지만, 이 회사는 이제 2026년까지 GAAP 이익을 예상하고 2027년에는 더 강한 수익을 기대하고 있습니다.

이 주식은 팬데믹 이후 부진했지만, KeyBanc는 2027년까지 연간 43%의 EBITDA 복합 성장률 전망에 의해 뒷받침되는 현재 밸류에이션이 더 유리한 리스크-리워드 프로필을 제공한다고 보고 있습니다.

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