Investing.com - 골드만삭스는 목요일 발표한 보고서에서 미국 반도체 자본 장비, 스토리지 및 파운드리 주식에 대한 분석을 시작하며 "균형 잡힌 시각"을 유지하면서 선별적 기회를 제공하는 중간 사이클 역학을 강조했다.

이 투자은행은 램리서치(NASDAQ:LRCX), 어플라이드 머티어리얼즈(NASDAQ:AMAT), 시게이트, 샌디스크에 매수 등급을 부여했으며, 테라다인(NASDAQ:TER)과 MKS 인스트루먼츠(NASDAQ:MKSI)에는 매도 등급을 부여했다.

"반도체 자본 장비 산업은 현재 중간 사이클 상태에 있으며, 역풍과 순풍이 모두 존재해 비교적 안정적인 매출 역학을 만들고 있다고 생각한다"고 골드만 애널리스트들은 밝혔다.

중국 외 시장은 2022년부터 "명확하고 얕은 하강 사이클"에 있었지만, 중국의 성장이 이 부문을 지탱하는 데 도움이 되었다.

"우리는 상승 리스크보다 하락 리스크가 더 많다고 보지만, 2026년까지 ’안정적인’ 매출이 가장 가능성 높은 결과라고 생각한다"고 은행 애널리스트들은 썼다.

골드만의 낙관적 선택은 진화하는 기술적 요구에 의해 형성되었다. "2025/26년에 리소그래피 중심 자본 지출에서 식각/증착 중심 자본 지출로 전환하는 과정에 있다"고 이 회사는 게이트-올-어라운드 및 스태킹 기술과 관련된 새로운 공정 요구 사항을 인용하며 밝혔다.

이러한 전환은 램리서치와 어플라이드 머티어리얼즈에 유리하며, 골드만은 각각 115달러와 225달러의 목표가로 매수 등급을 부여했다.

스토리지 부문에서 골드만은 HDD와 NAND 사이클 모두에서 상승 가능성을 본다. "HDD 산업은 순환적 상승세에 있지만, 주식에 더 많은 상승 여지가 남아 있다고 생각한다 - STX가 이에 노출되는 우리의 선호 방식"이라고 보고서는 밝히며, 시게이트에 170달러의 목표가를 부여했다.

이 회사는 테라다인과 MKS에 대해서는 제한된 상승 가능성과 거시적 역풍을 이유로 더 신중한 입장이며, KLA, 엔테그리스(NASDAQ:ENTG), 마이크론 테크놀로지(NASDAQ:MU), 웨스턴 디지털(NASDAQ:WDC), 글로벌파운드리(NASDAQ:GFS), 앰코(NASDAQ:AMKR)에는 중립 등급을 부여했다.

"중국은 미국 반도체 자본 기업들에게 위협보다 더 많은 기회를 제공한다"고 골드만은 덧붙이며, 전략적 온쇼어링이 이 부문 전반에 걸쳐 중국 노출 리스크를 줄이는 데 도움이 되었다고 언급했다.

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