Investing.com - 제프리스는 목요일 Ameren Corp (NYSE:AEE)의 목표 주가를 118달러에서 115달러로 낮추면서도 유틸리티 회사에 대한 매수 등급을 유지했습니다.

이 조정은 업데이트된 시장 수익률을 반영한 것으로, 전기/가스 동종 업계의 2027년 주가수익비율(P/E) 평균이 제프리스의 이전 분석에서 16.3배/15.7배에서 15.7배/15.2배로 하락했습니다.

낮아진 목표에도 불구하고 제프리스는 Ameren의 현재 주가인 95.20달러에서 21%의 상승 여력이 있다고 보고 있습니다.

제프리스는 Ameren Missouri의 자기자본이익률 개선을 바탕으로 2026~2029년 추정치를 상향 조정하여 주당 순이익 연평균 성장률 8%를 예상하고 있으며, 이는 컨센서스인 7.7%를 상회하고 회사의 6~8% 가이던스의 상단에 해당합니다.

이 회사는 2027~2028년에 미주리 발전 설비 건설이 가속화되고 2026년 말부터 대규모 고객 부하가 증가하는 것을 주요 성장 동력으로 꼽았습니다.

이 리서치 회사는 Ameren의 260억 달러 규모의 자본 프로그램을 재무적으로 건전하다고 보고 있으며, 재무 상태가 양호하여 관리 가능한 자본 수요를 지원할 수 있다고 보고 있습니다.

제프리스는 2025년 5월 선도 판매 계약에 따라 2025~2026년 자본 요건이 위험 제거되었으며, 연간 6억 달러의 자본과 연간 3억 달러의 세금 공제 현금화가 자본 프로그램의 9.3% 요금 기반 연평균 성장률을 지원한다고 언급했습니다.

제프리스는 시장이 미주리와 일리노이 모두에서 Ameren의 위험이 제거된 규제 환경, 견조한 수익 및 요금 기반 성장 가시성, 데이터 센터 노출 및 강력한 재무 상태를 과소평가하고 있다고 믿습니다.

이 회사는 Ameren을 합리적인 가치로 거래되는 핵심 대형 유틸리티 보유 주식으로 간주합니다.

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