Investing.com - 에버코어 ISI가 디지털 헬스 플랫폼 독시미티(Doximity)의 등급을 ’아웃퍼폼’으로 상향 조정하고 목표가를 70달러로 인상했습니다. 에버코어는 독시미티의 연간 가이던스가 신중해 보이며, 최근 제약 지출 트렌드가 지속된다면 실적이 가이던스를 초과할 수 있다고 전망했습니다.

에버코어는 독시미티의 핵심 제약 사업이 내년에도 안정적으로 유지될 것으로 예상하며, 특히 GLP-1 약물에 대한 지출 증가가 도움이 될 것으로 보고 있습니다. 이는 2026 회계연도에 약 6,000만 달러의 매출을 기여할 수 있을 것으로 추정됩니다.

이는 업셀링 활동의 잠재적 약세를 상쇄하고 매출을 회사 가이던스의 상단선에 맞출 수 있을 것으로 예상됩니다.

2025 회계연도에 매출이 거의 두 배로 증가한 회사의 진료 시점(point-of-care) 및 처방집(formulary) 제품은 계속 성장할 것으로 예상되지만, 더 느리고 지속 가능한 속도로 진행될 것입니다.

에버코어는 이 부문만으로도 2026 회계연도에 1억 4,000만 달러 이상의 매출에 도달할 수 있을 것으로 전망합니다.

독시미티의 총 매출은 내년에 약 6억 3,000만 달러에 이를 것으로 추정되며, 이는 경영진이 제시한 6억 1,900만 달러에서 6억 3,100만 달러 범위의 상단에 가깝습니다.

지출 패턴이 안정적으로 유지된다면, 에버코어는 이러한 수치에 최소 5%의 상승 여력이 있다고 봅니다.

중개사는 또한 회사의 높은 운영 레버리지를 언급했습니다. 효율적인 비용 구조 덕분에 매출의 소폭 초과 달성이 수익의 의미 있는 성장으로 이어질 수 있습니다.

에버코어는 조정 EBITDA가 현재 컨센서스인 약 3억 4,000만 달러보다 높은 3억 6,500만 달러를 초과할 수 있다고 추정합니다.

전통적인 지표로 볼 때 주가가 저렴하지는 않지만, 에버코어는 독시미티의 강력한 마진과 반복적인 매출 프로필이 특히 경쟁사와 비교할 때 프리미엄을 정당화한다고 주장했습니다.

또한 제약 광고 지출에 영향을 미칠 수 있는 규제 리스크를 지적했지만, 디지털 또는 의료 제공자 중심 광고로의 전환은 독시미티에 유리하게 작용할 수 있다고 언급했습니다.

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