Investing.com - 윌리엄 블레어가 윙스톱(NASDAQ:WING)에 대한 커버리지를 ’아웃퍼폼’ 등급으로 시작했다. 이는 윙스톱의 일관된 매출 실적, 체계적인 매장 모델, 그리고 미국 및 해외 시장에서의 성장 가능성에 기인한다.

윌리엄 블레어는 윙스톱이 21년 연속 동일 매장 매출 성장을 기록했다고 언급했으며, 이는 가치 중심의 메뉴와 2024년 총 매출의 69%를 차지한 디지털 주문 비중 증가에 힘입은 것이다.

매장당 평균 매출은 지난 10년간 꾸준히 증가해 210만 달러에 도달했다.

윙스톱은 비용이 많이 드는 주방 장비를 피하고 임대료가 낮은 부동산을 목표로 하는 등 매장 형태를 단순하게 유지해왔다.

윌리엄 블레어에 따르면, 이러한 선택들이 신규 매장의 손익분기점 도달 시간을 단축시키고 가맹점 운영자들에게 견고한 수익을 창출하는 데 도움을 주었다.

현재 윙스톱은 미국 내에 약 2,400개의 레스토랑을 운영 중이지만, 윌리엄 블레어는 텍사스와 같은 성숙한 시장에서의 현재 성과를 기반으로 5,000개 이상의 매장 수용 능력이 있다고 보고 있다.

국제적으로는 400개 미만의 레스토랑을 보유하고 있지만 장기적으로 4,000개를 목표로 하고 있다. 윌리엄 블레어는 회사가 결국 이 목표를 초과할 수 있을 것으로 전망한다.

향후 전망에 대해, 윌리엄 블레어는 윙스톱이 향후 2년 동안 매년 10%대 후반의 매출 성장을 이룰 것으로 예상하며, 매장 기반을 매년 약 17% 확장할 것으로 전망한다.

또한 비교 기준이 완화됨에 따라 2025년 하반기에는 수익 성장도 가속화될 것으로 예상된다.

주식이 장기 평균 가치보다 높게 거래되고 있지만, 윌리엄 블레어는 수익 기대치가 더 상승할 수 있다고 믿는다. 다만 텍사스와 캘리포니아 같은 주요 주에 집중된 사업 구조와 경쟁 심화는 지속적인 위험 요소라고 경고했다.

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