Investing.com - 제프리스는 수요일 알리바바 (HK:9988)(NYSE:BABA) 주식에 대한 매수 등급을 재확인하며, 클라우드 매출 성장 가속화와 즉시 상거래 운영의 기록적인 모멘텀을 주요 촉매제로 강조했습니다.

알리바바의 6월 분기 실적을 전망하며 제프리스는 "AI 수요 강세로 클라우드 매출 성장이 가속화될 것으로 예상된다"고 밝히며, 클라우드 인텔리전트 그룹의 매출 성장률을 전년 대비 23%로 예상했습니다. 이는 이전 전망인 20%와 시장 컨센서스를 상회하는 수치입니다.

제프리스는 이러한 모멘텀이 인공지능 애플리케이션에 대한 기업 수요 증가에 의해 주도되고 있다고 언급했습니다.

제프리스는 또한 알리바바의 즉시 상거래 플랫폼의 일일 주문량이 최고치를 기록했다고 지적하며 "타오바오 인스턴트 커머스와 엘레메의 합산 일일 주문량이 7월 5일 8,000만 건을 초과했다"고 밝혔으며, 이 중 1,300만 건 이상이 식사 외 주문이었습니다.

제프리스는 이 기록이 6월 23일의 이전 기록인 6,000만 건을 뛰어넘는 것이며, "전 부문에 걸친 견고한 모멘텀"을 강조한다고 언급했습니다.

그러나 제프리스는 성장을 위한 지출로 인한 마진 압박도 지적했습니다. 전체 EBITA가 전년 대비 15% 감소한 약 380억 위안, 마진율은 15%로 예상되며, 이는 18%의 컨센서스 기대치를 하회합니다.

현재 로컬 서비스 엘레메와 OTA 피기를 통합한 타오바오 티몰 그룹 부문에 대해 제프리스는 즉시 상거래에 대한 투자를 이유로 EBITA가 20% 감소할 것으로 예상합니다.

그럼에도 제프리스는 중기적 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다. "시장은 즉시 상거래에 대한 투자에 대한 기대를 형성했다고 생각한다"고 제프리스는 밝히며, QZT와 서비스 수수료의 기여 덕분에 CMR이 GMV 성장을 앞지를 것이라고 덧붙였습니다.

제프리스는 알리바바가 다가오는 실적 발표에서 AI 클라우드 성장, 사용자 참여 및 경쟁적 포지셔닝에 대한 정보를 투자자들에게 제공할 것으로 예상합니다.

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