[인포스탁데일리=박상철 기자]

◇ 이마트(139480), 2분기 흑자전환 및 하반기 외형 성장 전망 등에 강세

하나증권은 동사에 대해 2분기 연결 순매출은 7조 1,027억원(YoY +1%), 영업이익은 376억원(YoY +723억원, 흑전)으로 시장기대치에 부합할 것으로 전망했다. 본업인 할인점 기존점은 YoY -1%에 그칠 것으로 예상되나, 별도(할인점+트레이더스+에브리데이 합산) 부문 영업이익은 191억원으로 전년대비 흑자 전환이 충분히 가능할 것으로 예상했다. 이는 통합 매입 효과로 원가율 개선 추세가 지속되고 있고, 판관비 절감 노력으로 1분기에 이어 수익성 개선 추세가 지속되고 있기 때문으로 분석했다.

아울러 통합 매입/비효율 프로모션 축소 등으로 매출총이익률이 개선되면서 본업의 실적 모멘텀은 지속적으로 나아지고 있는 중이며, 이러한 실적 턴어라운드의 강도는 하반기로 갈수록 강해질 것으로 판단. 특히, 하반기에는 외형 성장으로 추가적인 추정치 상승여력이 열려있다고 전망했다.

▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 100,000원 -> 120,000원[상향]

이마트(사진=인포스탁데일리DB)

◇ 롯데쇼핑(023530), 해외 사업 확장에 따른 실적 및 밸류에이션 개선 기대감 등에 상승

NH투자증권은 동사에 대해 2030년까지 해외 사업에서 3조원의 매출 달성을 목표로 제시(’24년 1.5조원 규모)했다고 언급했다. 싱가폴홀딩스(HQ)를 통해 대외 협력 강화 및 외부자본 유치 또한 확대할 계획이며, 장기적으로는 IPO를 추진할 예정이라고 밝혔다. 이어 유통 기업들은 낮은 해외 매출 비중으로 인해 밸류에이션 디스카운트를 받아온 바 있다며, 해외 사업에서의 성과가 본격적으로 나타나면 실적과 밸류에이션 모든 측면에서의 개선이 기대된다고 밝혔다.

특히, 베트남 유통 시장의 80% 이상이 소규모 상점과 재래시장일 정도로 아직까지 베트남 유통 시장은 현대화되지 못한 단계라며, 경제 성장과 함께 국민들의 소득 수준이 향상되며 고품질 제품에 대한 선호도가 증가하고 있어 백화점, 할인점, 쇼핑몰 등 현대화된 유통 채널의 성장 속도는 더욱 가파를 것으로 추정된다.

▷투자의견 : BUY[유지], 목표주가 : 90,000원[유지]

◇ 삼양식품(003230), 밀양 2공장 가동 기대감 등에 소폭 상승

한국투자증권은 동사에 대해 밀양 2공장은 지난 6월 건설을 완료하고 7월부터 본격적인 가동을 시작했다고 밝혔다. 밀양 2공장에서 생산되는 불닭볶음면은 3분기부터 미국, 유럽 등으로 수출되며 실적 성장을 주도할 것으로 전망했다. 특히, 1분기에 미국 일부 채널과 유럽에서 물량 부족으로 매출액 증가가 제한적이었던 만큼 빠른 성장이 기대된다고 언급했다.

2분기 실적은 매출액 5,389억원(+27.0% YoY, +1.9% QoQ), 영업이익 1,306억원(+46.0% YoY, -2.5% QoQ, OPM 24.2%)을 기록하며 컨센서스에 부합할 것으로 전망했다. 2분기 평균 원달러 환율이 1,404원(+2.4% YoY, -3.3%QoQ)으로 전분기 대비 소폭 하락했지만, 수출 물량 증가로 매출액도 증가할 것이며, 영업이익은 영업이익률이 1Q25 대비 1.1%p 하락하며 소폭 감소할 것으로 추정된다. 이는 밀양 2공장 가동을 준비하며 마케팅 활동을 강화하고 있기 때문으로 분석했다.

▷투자의견 : 매수[유지], 목표주가 : 1,430,000원 -> 1,800,000원[상향]

삼양(사진=인포스탁데일리DB)

◇ NHN KCP(060250), 스테이블코인 최대 수혜주 분석 등에 급등

하나증권은 동사에 대해 온·오프라인 전자결제 전문 1위 기업으로, 스테이블코인 관련 최대 수혜를 받을 수 있을 것으로 전망했다. 스테이블코인은 크게 발행, 유통 부문에서 수혜 강도가 높을 것으로 예상되는데, 동사는 지난 6월 KRWPS, KSKOR, KSKRW 등 총 11종의 스테이블코인 발행에 대한 상표권 출원을 완료한 상황이며, 발행 이후 수십만개의 가맹점을 보유하고 있는 전자결제 사업자 특성상 직접 유통까지 담당할 것으로 예상되기 때문이라고 언급했다. 이어 현재 스테이블코인 사업 추진 결제 사업자들은 발행 전인 상태로 진행 상황을 동사와 동일선상으로 놓고 보면 거래액 및 가맹점 보유 등 1등 결제 사업자인 동사의 수혜가 가장 클 수 밖에 없다고 밝혔다.

아울러 스테이블코인 관련 실적이 차후 발생하는 점을 감안해 2024년 영업이익을 살펴보면, 타사들은 약 10~130억원을 기록한 반면, 동사는 438억원으로 압도적인 실적을 기록하고 있다고 언급했다. 시장 지배력 및 실적, 밸류에이션까지 고려하면 동사가 저평가 받을 이유는 없다고 판단한다고 밝혔다.

◇ 하이브(352820), 방시혁 의장, 증시 사기 혐의 등으로 검찰 피고발 예고 소식에 소폭 하락

금융 당국이 방시혁 동사 의장을 증시 사기 혐의 등으로 검찰에 고발하기로 방침을 정한 것으로 전해졌다. 동사 상장 과정에서 기존 투자자들에게 상장할 계획이 없다고 속여 주식을 팔게 한 뒤, 2,000억원에 달하는 상장 이익을 챙긴 혐의다. 증권선물위원회(증선위) 심의기구인 자본시장조사심의위원회는 지난 7일 회의를 열어 검찰 고발의견으로 증선위에 넘겼으며, 증선위는 16일 정례회의에서 해당 안건을 처리할 예정인 것으로 전해졌다.

이와 관련, 동사는 언론을 통해 "당사의 상장 과정과 관련된 소식들로 심려를 끼쳐 드려 송구스럽게 생각한다"며, "현재 제기되고 있는 사안들에 대해 당사는 상세한 설명과 함께 관련 자료를 제출하는 등 금융 당국과 경찰의 사실관계 확인에 적극 협조하고 있다"고 밝혔다.

하이브(사진=인포스탁데일리DB)

박상철 기자 [email protected]

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