Investing.com - 스코티아뱅크는 AppLovin(NASDAQ:APP) Corp에 대한 커버리지를 섹터 아웃퍼폼 등급과 430달러의 목표가로 시작하며, 이 모바일 마케팅 전문 기업이 인공지능 도구를 게임을 넘어 확장함에 따라 성과 광고 분야에서 선두 위치를 넓히고 있다고 주장했습니다.

이 증권사는 AppLovin의 독점 AXON 엔진이 100억 달러 이상의 역사적 광고 지출 데이터로 학습되어 실시간으로 캠페인을 최적화하며 "신규 진입자들이 넘기 어려운 광범위한 해자를 형성하고 있다"고 밝혔습니다.

소규모 이커머스 브랜드들을 자사 네트워크에 포함시킴으로써, 회사는 스코티아뱅크(TSX:BNS)가 10억 달러 이상의 가치가 있는 "잠재적인 두 번째 핵심 수익 수직 분야"라고 부르는 시장을 공략하고 있습니다.

이 보고서에 따르면, AppLovin의 핵심 인앱 광고 네트워크와 중개 플랫폼은 이미 모바일 게임 마케팅 분야를 지배하고 있으며, 소프트웨어 개발 키트를 통해 수집된 자사 데이터는 다가오는 개인정보 보호 규제로부터 회사를 보호하는 데 도움이 됩니다.

스코티아뱅크는 회사의 높은 마진 광고로의 전환이 "40의 법칙"이라고 불리는 지표(매출 성장률과 EBITDA 마진의 합)를 100% 이상으로 계속 끌어올릴 것으로 예상합니다.

주식이 매출 대비 비싸게 보이지만, 스코티아뱅크는 미래 수익 대비 매력적인 배수로 거래되고 있다고 밝혔습니다.

430달러의 목표가는 AppLovin을 2026년 예상 EBITDA의 약 27배로 평가하며, 강력한 현금 흐름으로 지원되는 10억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램의 도움을 받아 "추가 상승 여력이 충분하다"고 시사합니다.

이 회사는 또한 세 가지 촉매제를 강조했는데, 여기에는 전환 기반 캠페인을 추구하는 광고주들 사이에서 AXON의 더 넓은 채택, 소셜 미디어 플랫폼에서 AppLovin의 네트워크로의 가속화된 예산 이동, 그리고 회사의 온디바이스 입지 덕분에 데이터 개인정보 보호 변화로부터의 지속적인 보호가 포함됩니다.

분석가들에 따르면 주요 위험 요소로는 수요 측 플랫폼에서의 경쟁 증가와 AppLovin의 데이터 우위를 축소할 수 있는 잠재적인 규제 변화가 있습니다.

그럼에도 불구하고, 그들은 이 회사가 "성과 광고의 판도를 근본적으로 재편하고 있으며" 성장이 재가속화됨에 따라 더 높은 재평가를 받을 위치에 있다고 믿습니다.

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