Investing.com - 캔터 피츠제럴드(Cantor Fitzgerald)가 미국 방위 기술주에 대한 커버리지를 시작하며, AIRO 그룹, AeroVironment (NASDAQ:AVAV), Kratos Defense & (NASDAQ:KTOS) Security, Redwire에 비중확대(Overweight) 등급을 부여했다.

애널리스트들은 AIRO 그룹에 35달러, AeroVironment에 335달러, Kratos에 60달러, Redwire에 28달러의 목표가를 설정했다.

Kratos는 X-58의 명확한 확장 경로와 마이크로파 전자장비 및 탄약의 급속한 성장을 바탕으로 "최고 추천주(Top Pick)"로 지목되었으며, 이는 네 회사 중 가장 빠른 수익 및 주가 상승으로 이어질 수 있다고 캔터는 전망했다.

이 증권사는 이들 기업을 더 넓은 "방위 기술 바스켓"으로 분류하며, 정부들이 높아진 안보 위협에 대응함에 따라 드론, 지향성 에너지 시스템, 우주 기반 서비스에 대한 수요가 증가할 것이라고 주장했다.

현재 밸류에이션은 과거 기준에 비해 비싸 보이지만(기업가치 대비 매출 약 1-3배, EV/EBITDA 10-16배), 캔터는 최근 자본 조달 이후 주가 강세가 투자자들이 "수십 년의 성장 가시성"을 가진 기업에 기꺼이 프리미엄을 지불할 의향이 있음을 시사한다고 밝혔다.

캔터의 투자 논리는 "억제력 상대성 이론(Theory of Deterrence Relativity)"에 기반하며, 전장에서 의사결정 주기를 단축하는 기술이 예산 점유율을 확보할 가능성이 높다고 본다.

이 보고서는 드론, 소프트웨어, 지향성 에너지 무기가 "전투 시공간을 평평하게 만들기" 때문에 "항상 그 뒤에 있는 기술보다 더 빠르게 성장할 것"이라고 주장한다.

잠재적 촉매제로는 AIRO의 지방자치단체 eVTOL 프로그램, AeroVironment의 탄약 및 방공 시스템 진전, Kratos의 X-58 무인 플랫폼 확장 및 전자장비 파이프라인, Redwire의 우주 기반 정보 서비스 확장 등이 언급되었다.

애널리스트는 엔지니어링 지연, 비용 초과, 규제 감시와 같은 하드웨어 제조업체의 전형적인 위험과 함께 자율 시스템이 "부정적 외부효과"를 발생시킬 경우 발생할 수 있는 법적 책임도 위험 요소로 언급했다.

이 증권사는 방위 기술 분야가 미국과 동맹국 방위 예산의 다년간 상승세로부터 혜택을 받을 것으로 보며, 경기 둔화 환경에서 이 섹터를 "방어적이면서도 장기 지속적"인 포지션으로 평가했다.

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