Investing.com - UBS가 Sensor Tower 데이터를 분석한 결과에 따르면, 애플의 앱스토어 매출이 6월에 전년 대비 약 12% 성장했습니다.

이는 5월과 비교해 성장률이 유사했지만, 미 달러 약세로 인해 약 200 베이시스 포인트의 환율 효과 혜택을 받았습니다.

환율 효과를 제외한(FXN) 기준으로는 앱스토어 매출 성장률이 전월 대비 약 70 베이시스 포인트 감소하여 약 10%를 기록했습니다. UBS는 "기저 비교가 크게 달랐음에도 불구하고, 보고 기준으로 미국(~12%)과 기타 지역(ROW)(~13%) 간의 성장률이 상당히 일관적이었다"고 언급했습니다.

지역별로 보면, 미국 앱스토어는 6월 분기에 11% 성장했으며, 이는 3월 분기보다 약 100 베이시스 포인트 빠른 속도입니다.

기타 지역 매출도 보고 기준으로 12% 증가했으며, 이는 전 분기보다 약 250 베이시스 포인트 높은 수치입니다. 그러나 환율 효과를 제외하면 기타 지역 성장률은 10%로 변동이 없었습니다.

UBS는 애플(NASDAQ:AAPL)의 서비스 매출에 대한 6월 분기 예측에 변화가 없으며 약 11% 성장할 것으로 예상하지만, "환율 효과로 인해 약간 상향 편향될 가능성이 있다"고 밝혔습니다.

UBS 보고서는 "환율이 이전 예상보다 최소 100 베이시스 포인트 낮은 부담이 될 것으로 고려할 때, 우리의 ’서비스’ 매출 추정치에 상승 리스크가 있다고 생각한다"고 덧붙였습니다.

예를 들어, 성장률이 현재 예상치인 약 11%보다 1포인트 높게 진행된다면, 서비스 매출은 269억 달러 추정치 대비 271억 달러에 도달할 수 있으며, 이는 1.40달러 EPS 예상에 약 1센트를 추가할 수 있다고 은행은 언급했습니다.

개발자가 앱스토어 외부에서 앱을 배포할 수 있도록 허용하는 EU의 디지털 시장법(DMA)은 지금까지 제한적인 영향을 미친 것으로 보입니다.

"Sensor Tower 데이터에 따르면 EU에서의 영향은 지금까지 상대적으로 미미했으며, 2024년 1월 이후 성장률은 중반 20%대를 유지하고 있다"고 UBS는 강조했습니다.

EU가 글로벌 앱스토어 매출의 높은 한 자릿수 비중을 차지하는 반면, 미국은 약 3분의 1을 차지한다는 점을 고려할 때, UBS는 최근 수수료 조정에도 불구하고 전체 매출에 대한 리스크가 "상대적으로 제한적"이라고 판단합니다.

UBS는 애플 주식에 대해 중립적 입장을 유지하며, 현재 거래 수준과 일치하는 210달러의 12개월 목표가를 제시했습니다.

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