Investing.com - 씨티그룹(NYSE:C) 크리스 몬타구가 이끄는 전략가들에 따르면, 나스닥 포지셔닝이 과도하게 확대되어 단기적으로 차익실현 위험이 높아졌다고 한다. 강한 상승 모멘텀 속에서 미국 주식 시장은 계속해서 새로운 롱 포지션을 유치하고 있으며, 특히 기술주 중심의 나스닥 100에 집중되고 있다.

씨티의 포지셔닝 모델에 따르면 나스닥은 글로벌 주식 순위에서 최상위를 차지하고 있으며, 포지셔닝 정규화 점수는 +4.6, 손익(PnL)은 +4.0으로 모두 씨티 척도의 상한선에 근접해 있다.

전략가들은 미국 주식의 주간 활동이 "거의 일방적"이었다고 언급하며, 투자자들이 계속해서 리스크 익스포저를 확대하고 있다고 밝혔다.

S&P 500의 순 포지셔닝도 증가했으며, Russell 2000 선물도 높은 백분위 순위를 기록했다. 그러나 나스닥 선물은 375억 달러의 가장 높은 순 롱 명목가치를 보여주며, 롱 익스포저 측면에서 99번째 백분위에 랭크되었다.

미국이 확고한 강세를 유지하는 반면, 씨티는 다른 지역에서 다양한 추세가 나타나고 있다고 지적한다. 유럽에서는 투자자 포지셔닝이 중립적으로 유지되고 있으며, 영국 FTSE는 4주 연속 강세가 감소했다.

그러나 유럽 은행 섹터는 적당히 긍정적인 수준을 유지했다.

아시아에서는 코스피지수와 China A50의 포지셔닝도 증가했으며, China A50은 추적 대상 지수 중 순 포지셔닝에서 가장 큰 주간 변화를 기록했다.

그러나 씨티는 코스피지수의 수익 수준이 3개월 기준으로 과도하게 확대되어 있어 하방 위험이 높아질 수 있다고 경고했다.

이 보고서는 미국 관세 유예가 이번 주에 만료되는 등 시장에 영향을 줄 수 있는 잠재적 발전 이전에 발표되었다. 씨티 외환(FX) 전략가들은 10%의 미국-EU 관세율을 기본 시나리오로 보고 있지만, 전망에 대한 위험은 여전히 하방으로 기울어져 있다.

"지속적인 글로벌 무역 불확실성에도 불구하고, 투자자들은 계속해서 주요 미국 지수에 새로운 롱 포지션을 열고 있다"고 씨티는 말했다.

그러나 나스닥 포지셔닝이 극단적인 수준에 도달함에 따라, 몬타구와 그의 팀은 투자자들이 곧 수익을 확정하기 시작할 수 있다고 경고한다.

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