Investing.com - 미즈호 증권은 테슬라(NASDAQ:TSLA)의 주가 목표를 기존 390달러에서 375달러로 하향 조정했으며, 글로벌 판매 부진과 미국 내 배터리 전기차(BEV) 성장 전망 약화를 그 이유로 꼽았습니다.

이 증권사는 2025년부터 2027년까지의 매출 및 인도 예상치도 하향 조정했지만, 테슬라 주식에 대한 ’아웃퍼폼’ 등급은 유지했습니다.

테슬라의 2분기 글로벌 판매는 하락했으며, 이는 미즈호가 "브랜드 역풍"이라고 표현한 지속적인 문제에 기인합니다.

분석가들은 이제 2025년 연간 매출을 910억 달러로 예상하며, 이는 이전 예상치인 917억 달러에서 하향 조정된 것이며 시장 컨센서스인 959억 달러보다 낮은 수치입니다.

2026년 예상치 역시 1,190억 달러에서 1,180억 달러로 하향 조정되었습니다. 차량 인도 예상치는 2025년 160만 대, 2026년 196만 대로 수정되었습니다.

분석가들은 "판매 둔화로 인한 지속적인 역풍"을 지적하면서도, 테슬라가 미국 전기차(EV) 시장의 선두주자로 남아있으며 오랫동안 기다려온 로보택시가 텍사스에서 운행을 시작한다는 점을 언급했습니다. 이러한 호재로 인해 테슬라의 장기적 성장 동력은 "여전히 온전하다"고 판단합니다.

수정된 주가 목표는 미즈호가 예상한 2026년 매출의 11.2배 수준으로, 테슬라의 5년 평균 범위보다 약간 높은 수준입니다.

분석가들은 또한 3분기 말 미국 인플레이션 감축법(IRA) 인센티브 단계적 폐지가 다가오는 위험 요소라고 지적했으며, 딜러들은 여전히 관세 인상 전 재고를 처리하고 있는 상황입니다.

더 넓은 관점에서, 중국 전기차 판매는 여전히 강세를 보이고 있지만, 미즈호는 미국 시장의 역풍이 단기적으로 성장을 저해할 것으로 예상합니다.

그럼에도 불구하고, 이 회사는 2025년 글로벌 BEV 생산 성장률 예상치를 기존 6%에서 15%로 상향 조정했으며, 이는 유럽과 중국에서 예상보다 좋은 수요 추세 때문입니다.

EU의 BEV 등록은 5월까지 연초 대비 25% 증가했으며, 중국의 전기차 판매는 약 420억 달러의 국가 보조금 지원을 받아 여전히 강세를 유지하고 있습니다.

이러한 성장은 미국의 부진한 수요를 상쇄하는 데 도움이 되고 있으며, 미국에서는 올해 말 연방 전기차 인센티브 만료가 추가적인 위험 요소로 작용하고 있습니다.

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