Investing.com - 바클레이스는 유럽 Chemicals & Ingredients 2분기 실적 시즌을 앞두고 에보닉 인더스트리스(ETR:EVKn)와 Arkema (EPA:AKE)를 최고 종목으로 선정했으며, 전자는 최고 긍정적 전망으로, 후자는 가장 취약한 종목으로 지목했다.

에보닉은 바클레이스의 가장 확신이 높은 매수 의견 종목으로 부각됐다. 은행은 이 주식이 지난 달 동종업계보다 9% 더 많이 하락했지만, 수익 전망은 여전히 견고하다고 언급했다.

케이티 리처드가 이끄는 애널리스트들은 "에보닉은 그룹 내에서 연간화된 2분기 EBITDA가 여전히 현재 2025 회계연도 가이던스 범위 내에 있는 유일한 기업"이라고 말했다.

메티오닌 가격 지원과 선도 계약 가시성이 이러한 견해를 뒷받침하고 있으며, 경영진은 3분기 계약의 90%가 이미 예약되었다고 확인했다.

바클레이스의 2025 회계연도 EBITDA 예상치인 20억 6,700만 유로는 블룸버그 컨센서스와 일치하며 회사의 가이던스 범위인 20억-23억 유로 내에 있다.

반면, 바클레이스는 Arkema를 매수에서 중립으로 하향 조정하고 목표가를 107유로에서 80유로로 대폭 낮췄다.

이 회사는 Arkema가 "2분기에 우리가 다루는 종목 중 가장 큰 2025 회계연도 가이던스 하향 조정을 발표할 가능성이 있다"고 경고하며, 관세 불확실성과 부진한 수요로 압박받는 북미 및 건설 시장에 대한 노출을 지적했다.

또한, 아크릴 마진 약세, 과산화수소 생산 중단, 다우의 라미네이트 사업 관련 손실이 Arkema의 부문별 수익성에 압박을 줄 가능성이 높다.

투자자들 사이에서 인식이 높아지고 있음에도 불구하고, 은행은 이러한 위험이 아직 주가에 완전히 반영되지 않았다고 믿고 있다.

바클레이스의 2025 회계연도 EBITDA 예상치인 13억 6,800만 유로는 현재 Arkema의 가이던스 범위 하한보다 7% 낮다.

더 넓게 보면, 바클레이스 애널리스트들은 부문 전체가 "2025 회계연도 가이던스에 대한 광범위한 하방 위험"에 직면해 있으며, 즉각적인 주문과 제한된 고객 가시성이 계속해서 심리에 부담을 주고 있다고 믿는다.

대부분의 기업들이 하반기 회복에 의존하고 있지만, 은행은 가이던스가 곧 더 현실적인 기대치를 반영하도록 수정될 수 있다는 신호를 보고 있다.

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