Investing.com - 레이몬드 제임스는 웰스 파고를 ’시장 수익률’ 등급으로 하향 조정했는데, 이는 최근 주가 상승이 수익성 개선에 따른 상승 여력을 대부분 반영했다고 판단했기 때문이며, 반면 U.S 뱅코프 (BVMF:USBC34)는 영업 레버리지와 투자심리 개선 기대에 따라 ’강력 매수’로 상향 조정했습니다.

웰스 파고 주식은 연준이 은행의 오랜 자산 한도를 해제한 후 레이몬드 제임스가 3월에 수익 전망을 상향 조정한 이후 15% 이상 상승했습니다.

그러나 지난주 주가가 레이몬드 제임스의 목표가인 84달러에 근접하여 마감하고 현재 대부분의 경쟁사보다 프리미엄에 거래되고 있어, 분석가들은 단기적인 추가 상승 여력이 제한적으로 보인다고 밝혔습니다.

분석가들은 EPS 추정치에 대한 상승 여력이 현재의 프리미엄 밸류에이션에 적절히 반영되어 있다고 언급하며, 웰스의 현재 2026년 수익 대비 12.4배 멀티플이 동종 그룹 평균 11배보다 높고 JP모건에 이어 두 번째로 높다고 지적했습니다.

하향 조정에도 불구하고, 이 회사는 웰스 파고의 장기적 펀더멘털, 특히 매출 성장 기회와 비용 개선에 대해 여전히 긍정적인 견해를 유지하고 있습니다.

그러나 JP모건, 뱅크오브아메리카 (NYSE:BAC), 시티와 같은 대형 대출 기관들이 52주 최고치 근처에서 거래됨에 따라 투자자들의 관심이 더 저렴한 지역 은행들로 이동할 것으로 예상합니다.

U.S 뱅코프는 ’강력 매수’로 상향 조정되었으며, 분석가들은 수년간의 부진 이후 영업 레버리지의 전환을 예상한다고 지적했습니다.

이 회사는 2025년에 200 베이시스 포인트 이상의 긍정적인 영업 레버리지를 예상하며 다년간의 추세를 뒤집고, 2026년에는 추가 개선이 있을 것으로 전망합니다.

레이몬드 제임스는 이 은행이 2024년 9월에 발표한 중기 재무 목표(자산수익률 1.15-1.35%, 유형 보통주 자본수익률은 10%대 후반)가 현실적이며 투자자들의 관심을 다시 불러일으킬 수 있다고 밝혔습니다.

이 주식은 수익 전망이 개선되고 있음에도 불구하고 경쟁사들보다 할인된 가격에 거래되고 있습니다.

이 회사는 U.S 뱅코프의 목표가를 51달러에서 57달러로 상향 조정했으며, 2026년 EPS 추정치를 4.72달러로 소폭 상향 조정했습니다.

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