Investing.com - Bombardier Inc (TSX:BBDb) 주가가 월요일 3% 상승하며 2011년 이후 최고치를 기록했다. 이는 RBC (TSX:RY) 캐피털 마켓이 이 비즈니스 제트기 제조업체의 목표가를 C$108에서 C$175로 인상한 데 따른 것이다. 이번 목표가 상향은 단기 실적이 시장 예상치를 밑돌고 있음에도 불구하고 회사의 장기적 잉여현금흐름 잠재력과 밸류에이션 재평가에 대한 투자자들의 신뢰가 높아지고 있음을 반영한다.

제임스 맥가라글 애널리스트는 제조 믹스가 마진에 부담을 주고 있다는 점을 들어 2025년 2분기 EBITDA 전망을 C$336백만으로 유지했는데, 이는 시장 컨센서스인 C$346백만에 미치지 못하는 수준이다. 그러나 그는 2025년 연간 EBITDA 전망을 C$1.58십억으로 유지했으며, 이는 컨센서스인 C$1.55십억을 상회하는 수준이다. 또한 잉여현금흐름을 C$795백만으로 예상했는데, 이는 봄바디어의 가이던스 상단에 해당한다.

"우리의 목표 멀티플이 6.5배에서 9.5배로 상승하면서 목표가 C$175가 도출됐다"고 맥가라글은 월요일 보고서에서 밝혔다. 그는 "우리는 계속해서 Bombardier (OTC:BDRBF)를 최고의 투자 아이디어로 꼽고 있으며, 이는 2025년 예상치 기준 한 자릿수 후반대의 FCF 수익률과 2030년까지 두 자릿수 CAGR로 FCF를 복리로 증가시킬 수 있는 기회를 반영한다"고 덧붙였다.

밸류에이션 멀티플의 변화는 봄바디어의 전략 실행 능력과 비즈니스 항공에 대한 강력한 수요를 활용할 수 있는 능력에 대한 RBC의 신뢰가 높아지고 있음을 반영한다. 이달 초, 봄바디어는 신규 고객으로부터 50대의 제트기 주문을 받았다고 발표했으며, RBC는 이로 인해 회사의 연간 현금흐름이 더욱 증가할 수 있다고 밝혔다.

RBC는 단기 실적 전망을 변경하지 않았지만, 장기 전망은 봄바디어 운영의 구조적 개선과 강력한 수주잔고를 바탕으로 더욱 낙관적인 것으로 보인다. 이 보고서는 최근 주가 상승에도 불구하고 시장이 여전히 향후 몇 년간 회사의 복리 성장 잠재력을 과소평가하고 있다고 강조했다.

목표가 상향은 다른 금융기관들의 유사한 견해를 반영한다. TD (TSX:TD) 시큐리티즈는 목표가를 C$128에서 C$151로 상향했으며, BMO (TSX:BMO) 캐피털은 C$130에서 C$150으로 상향했다. BMO의 애널리스트 파디 샤문은 새로운 주문이 "건전한 시장"의 증거라며, "비즈니스 항공 사이클이 견고하게 유지되고 있으며, 6월 30일에 발표된 50대 항공기에 대한 최근의 대규모 주문은 전망을 더욱 공고히 한다"고 말했다.

봄바디어는 생산 능력을 확대하는 동시에 더 높은 마진의 서비스와 애프터마켓 사업으로 계속해서 전환하고 있다. 투자자들은 이러한 변화에 호응하여 개선된 펀더멘털과 유리한 섹터 추세에 힘입어 지난 12개월 동안 주가가 거의 두 배로 상승했다.

이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.