실적 발표: 노바티스, 3분기 실적 호조로 2024년 가이던스 상향 조정

글로벌 헬스케어 기업 노바티스(Novartis AG, NYSE: NVS)가 2024년 3분기에 견고한 실적을 보고했습니다. 매출은 10%, 핵심 영업이익은 20% 증가했습니다(불변 환율 기준). 회사는 올해 세 번째로 재무 가이던스를 상향 조정하며 지속적인 성장에 대한 자신감을 보였습니다. 노바티스는 이러한 성공을 주요 혁신에 돌렸습니다. 여기에는 조기 유방암 치료제 Kisqali에 대한 FDA 승인과 IgA 신병증 치료제 Fabhalta의 신속 승인이 포함됩니다. 또한 회사는 전이성 전립선암 치료제 Pluvicto의 출시를 준비 중이며, 이는 적격 환자 수를 3배로 늘릴 것으로 예상됩니다.

주요 요점

• 노바티스는 매출 10% 증가, 핵심 영업이익 20% 상승을 보고했습니다.

• 회사는 2024년 재무 가이던스를 세 번째로 상향 조정했습니다.

• Entresto, Cosentyx, Kesimpta, Kisqali, Pluvicto, Leqvio, Scemblix 등 주요 제품의 성장이 두드러졌습니다.

• 환율 변동은 순매출과 핵심 영업이익에 부정적인 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.

• 중기 가이던스는 2023년부터 2028년까지 5%의 매출 성장을 전망합니다.

• 11월 20-21일 런던에서 중기 및 매출 가이던스를 논의하는 투자자 미팅이 예정되어 있습니다.

• 회사는 향후 제네릭 출시와 가격 압박에도 불구하고 낙관적인 입장을 유지하고 있습니다.

회사 전망

• 노바티스는 2027년까지 40% 이상의 핵심 영업이익률을 전망하고 있습니다.

• 2025년 보험 보장 격차 개혁은 중립적이거나 약간의 부정적 영향을 미칠 것으로 예상되며, 이는 장기 가이던스에 반영되어 있습니다.

부정적 하이라이트

• 10월 말 환율이 지속될 경우, 2024년 순매출에 1% 부정적 영향, 핵심 영업이익에 3-4% 감소가 예상됩니다.

• 2025년에는 환율 영향으로 순매출 1% 부정적 영향, 핵심 영업이익 2% 감소가 예상됩니다.

• 여러 제품의 독점권 상실로 인한 역풍이 예상됩니다.

긍정적 하이라이트

• Kisqali와 Fabhalta의 3상 임상시험에서 긍정적인 결과가 보고되었습니다.

• Pluvicto PSMAfore 제출로 환자 모집단이 크게 증가할 것으로 예상됩니다.

• 2025년에는 신제품 출시와 적응증 확대가 순풍으로 작용할 것으로 예상됩니다.

미달 사항

• Pluvicto의 4분기 성장 기대치가 가격 동향과 계절적 요인으로 인해 조정되었습니다.

• 경쟁 압력과 가격 동향이 향후 매출과 시장 점유율에 영향을 미칠 수 있습니다.

Q&A 하이라이트

• 노바티스는 PSMAfore에 대한 우선 심사 바우처 사용에 대해 설명하며 FDA의 심사 유연성 선호를 언급했습니다.

• 회사는 Cosentyx의 지불자 동향과 리베이트 증가에 대해 논의했습니다.

• 2025년에는 pelacarsen 3상 결과를 포함한 심혈관 파이프라인 업데이트가 예상됩니다.

• 노바티스의 M&A 전략은 10억 달러 미만의 자산에 초점을 맞추고 있으며 비만 시장 진출에 대해서는 신중한 입장입니다.

노바티스의 강력한 3분기 실적과 제네릭 및 환율 변동의 잠재적 도전에도 불구하고 향후 분기에 대한 낙관적인 전망은 회사의 견고한 운영 전략과 혁신 파이프라인을 반영합니다. 투자자와 이해관계자들은 런던에서 열릴 예정인 투자자 미팅에서 회사의 성장 궤도와 전략적 이니셔티브에 대한 추가 인사이트를 얻을 수 있을 것으로 기대됩니다.

InvestingPro 인사이트

노바티스의 강력한 3분기 실적과 낙관적인 전망은 InvestingPro의 주요 재무 지표로 더욱 뒷받침됩니다. 회사의 지난 12개월 동안 8.92%의 매출 성장률은 보고된 10%의 매출 증가와 일치하며, 지속적인 상위 라인 확장을 보여줍니다. 이러한 성장은 75.77%의 강력한 총이익률과 함께 시장 압력에도 불구하고 노바티스의 가격 결정력과 운영 효율성을 유지할 수 있는 능력을 나타냅니다.

회사의 수익성은 17.07의 조정 P/E 비율로 강조되며, 이는 성장 전망을 고려할 때 합리적인 가치평가를 시사합니다. 이는 노바티스의 16.28%라는 강력한 자산수익률을 고려할 때 특히 주목할 만합니다. 이는 수익 창출을 위한 자산 기반의 효율적인 활용을 반영합니다.

InvestingPro 팁은 추가적인 강점을 강조합니다:

1. 노바티스는 26년 연속 배당금을 인상했으며, 현재 배당 수익률은 2.2%입니다. 이러한 일관된 배당금 성장과 지난 12개월 동안 6.88%의 증가는 회사의 강력한 재무 성과와 주주 수익에 대한 약속과 일치합니다.

2. 회사의 주식은 지난 1년 동안 20.75%의 총 수익률로 시장을 능가했습니다. 이러한 성과는 노바티스의 전략적 이니셔티브와 제품 파이프라인에 대한 투자자들의 신뢰를 반영합니다.

InvestingPro의 이러한 인사이트는 노바티스의 재무 건전성과 시장 위치에 대한 더 깊은 이해를 제공합니다. 더 포괄적인 분석을 원하는 투자자들을 위해 InvestingPro는 노바티스에 대한 20개의 추가 팁을 제공하여 투자 결정에 정보를 제공하는 풍부한 정보를 제공합니다.

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