Investing.com - Piper Sandler는 CrowdStrike Holdings (NASDAQ:CRWD)의 등급을 Overweight에서 Neutral로 하향 조정했으며, 이 사이버보안 기업의 급격한 주가 상승이 수익 전망을 앞질러 단기적으로 상승 여력이 거의 없다고 밝혔습니다.

이 중개회사는 지난 3개월 동안 약 60% 상승한 CrowdStrike의 주식이 현재 자사의 목표가인 505달러를 넘어 거래되고 있으며, 예상 차년도 매출의 21배 이상, 예상 잉여현금흐름의 거의 70배에 달하는 높은 밸류에이션 수준에 도달했다고 언급했습니다.

회사의 기업가치는 1,250억 달러를 넘어섰다고 지적했습니다.

분석가들은 "우리는 단기적으로 실적 수치나 최종 멀티플을 크게 증가시킬 시나리오를 예상하지 않는다"고 작성하며, CrowdStrike는 이미 Piper의 소프트웨어 커버리지 중 가장 높은 멀티플로 거래되고 있다고 덧붙였습니다.

Piper는 보안 및 IT 플랫폼 통합자로서의 회사 역할에 대한 장기적 긍정 견해를 유지하면서도, 일부 핵심 영역에서의 모멘텀 둔화, 연방 지출의 불확실성, 최근 조직 변화가 단기적 리스크를 가중시킨다고 밝혔습니다.

이 회사는 최근 인력 감축의 영향과 Carahsoft 계약 관련 SEC 및 DOJ 조사가 진행 중인 점을 언급했습니다.

이번 등급 하향은 Piper가 2024년 7월에도 밸류에이션 우려로 등급을 낮춘 후 일부 고객 운영에 영향을 미친 글로벌 장애가 발생하기 직전에 내린 판단과 유사합니다.

경영진이 이후 이 장애 문제를 해결했지만, Piper는 여전히 지속적인 영향이 있다고 보고 성장 기대치를 낮췄습니다.

이 회사는 505달러의 목표가를 그대로 유지하며, 예측치나 밸류에이션 모델에 사용되는 멀티플을 높일 것으로 예상하지 않는다고 밝혔습니다.

CrowdStrike 주식은 월요일 초반 거래에서 2% 하락한 503.85달러에 거래되었습니다.

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