Investing.com - 씨티는 월요일 미국 반도체 장비 주식에 대해 더욱 긍정적인 입장으로 전환했다고 밝히며, 2025년과 2026년 웨이퍼 팹 장비(WFE) 전망치를 상향 조정하고 어플라이드 머티어리얼즈(NASDAQ:AMAT), KLA Corp., 램리서치(NASDAQ:LRCX)의 목표가를 인상했다.

최근 지정학적 발전에 따라 씨티 애널리스트들은 "중국이 희토류 자석 수출 라이선스 복원에 동의하고 미국이 이디(EDA) 금지를 해제함에 따라, 반도체 장비에 대한 광범위한 금지라는 주요 하방 위험이 현재로서는 사라졌다고 믿는다"고 언급했다.

가시성이 개선됨에 따라 씨티는 이제 2025년 WFE 성장이 정체되고, 2026년에는 10% 증가할 것으로 예상하며, 이는 이전 전망치인 -5%와 +2%에서 상향 조정된 수치다.

애널리스트들은 이러한 전망 개선의 이유로 "메모리 전망 개선과 내년 AI 클라우드 자본 지출 증가"를 꼽았다.

그들은 "WFE는 데이터 센터 자본 지출과 높은 상관관계가 있으며, 업계는 2030년까지 성장하는 AI 반도체 TAM을 지원하기 위해 매년 150억-200억 달러의 WFE를 추가해야 한다"고 덧붙였다.

씨티는 이 섹터가 자사의 사이클 프레임워크에서 "2단계에 진입했다"고 믿으며, 빅3의 P/E 멀티플이 4월 최저치에서 회복되었지만 여전히 "이전 정점보다 약 20% 낮다"고 언급했다.

최고 선호 종목 중에서 씨티는 "가장 빠른 성장이 예상되는 첨단 파운드리/로직 판매 노출이 높은 KLAC > LRCX > AMAT 순으로 선호한다"고 밝혔다.

씨티는 KLAC의 FY26 EPS 추정치를 3% 상향하고 목표가를 1,035달러로 설정했으며, LRCX의 FY25/26 EPS를 2%/16% 상향하고 목표가를 108달러로, AMAT의 FY25/26 EPS를 2%/8% 상향하고 목표가를 220달러로 인상했다.

씨티는 여전히 "거시경제 약세, AI 반도체 수요에 대한 과도한 의존, 그리고 중국/대만에 대한 트럼프 행정부 정책 변화로 인한 지정학적 위험"을 리스크로 보고 있다. 그럼에도 불구하고, 이 섹터의 구조적 호재를 근거로 전반적으로 긍정적인 입장을 유지하고 있다.

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