Investing.com - DA Davidson은 오토데스크(NASDAQ:ADSK)의 등급을 매수(Buy)로 상향 조정했으며, 이 소프트웨어 회사가 이제 더 강력한 수익을 창출하고 수년간의 부진 이후 최고 성과를 내는 경쟁사들과의 격차를 좁힐 수 있는 위치에 있다고 밝혔습니다.

이 증권사는 오토데스크의 비용 구조, 거버넌스 및 실행력에서 최근 개선이 있었으며, 특히 Janesh Moorjani CFO 하에서 회사가 수직 및 백오피스 소프트웨어 그룹 내에서 상위 25% 운영 성과에 도달할 경로에 있다고 제시했습니다.

"오토데스크는 GAAP 영업 이익률에서 여전히 경쟁사 중앙값보다 약간 높은 수준에 불과하다"고 분석가들은 언급했지만, 향후 몇 년 동안 회사가 마진을 개선하고 궁극적으로 "상위 10%" 수준에 도달할 "상당한 기회"가 있다고 덧붙였습니다.

DA Davidson은 또한 오토데스크의 건설 소프트웨어 분야에서의 성장하는 입지를 강조했습니다. 전체 미국 활동이 둔화되는 가운데에도 건설 클라우드 부문이 시장 점유율을 확대하고 있다고 밝혔습니다.

이 부문의 20% 중반대 유기적 성장은 경쟁사 Procore와의 격차를 좁혔으며, DA Davidson은 오토데스크의 가격 책정과 제품 통합이 고객에게 설득력 있는 가치를 제공한다고 언급했습니다.

오토데스크의 거래 모델 변화가 단기적으로 마진에 불확실성을 가져올 수 있지만, 이 증권사는 운영 효율성과 주식 기반 보상의 개선된 조정이 주당 가치를 향상시킬 것으로 예상합니다.

DA Davidson은 이 주식의 목표가를 305달러에서 375달러로 상향 조정했으며, 이는 기업가치 810억 달러 또는 향후 12개월 EBITDA의 약 29배를 반영합니다. 오토데스크는 현재 선행 수익의 32배, 잉여현금흐름의 31배에 거래되고 있습니다.

오토데스크 주식은 연초 대비 약 30% 상승했습니다.

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