Investing.com - 제프리스는 콘스텔레이션 브랜즈(NYSE:STZ)에 대한 투자의견을 ’홀드’에서 ’매수’로 상향하고, 목표주가를 205달러로 인상했다. 분석가들은 코로나 맥주 제조업체의 핵심 미국 히스패닉 고객층에 대한 압박이 안정화 조짐을 보이면서 현재 주가 밸류에이션이 너무 낮다고 평가했다.

히스패닉 소비자들의 음주 기회 감소로 맥주 판매량이 줄어들면서 주가가 급격히 하락했다. 히스패닉 소비자는 콘스텔레이션 맥주 판매의 약 절반을 차지한다.

이 주식은 장 전 거래에서 1.6% 상승한 175.10달러를 기록했다. 금요일 종가는 172.27달러였다.

제프리스 분석가들은 "12.5배 주가수익비율(P/E)은 너무 저평가되어 있으며, 현재의 어려움에서 벗어나면 이 배수는 15배로 확대될 것"이라고 언급하며 "문제는 실제로 존재하지만 영원히 지속되지는 않을 것"이라고 덧붙였다.

콘스텔레이션은 지난주 1분기 유기적 매출이 4.2% 감소하고 주당 순이익은 3.22달러를 기록했다고 발표했다. 이는 광고 지출 증가와 맥주 출하량 감소가 소폭의 가격 인상 효과를 상쇄하면서 월가 예상치를 하회한 결과다.

연간 가이던스는 변동이 없었다.

제프리스는 소비자 심리가 즉각적으로 회복되지 않더라도 전년 동기 비교 기준이 완화되고 마진이 개선되면서 회계연도 하반기에 매출과 이익 성장이 가속화될 것으로 예상한다.

저소득층 음주자들에 대한 경제적 압박이 완화되면 더 광범위한 회복이 뒤따를 것이라고 전망했다.

제프리스의 2026 회계연도 수익 예측 기준으로 12.5배의 주가수익비율은 약 18배인 5년 평균 배수를 크게 밑돌고 있다.

이 밸류에이션이 15배로 확대되면 주가는 205달러까지 상승할 수 있으며, 이는 월요일 장 전 수준보다 약 17% 높은 수준이다.

제프리스는 또한 콘스텔레이션의 와인 및 주류 부문의 수익성 개선과 지속적인 자사주 매입을 뒷받침하는 강력한 잉여현금흐름을 언급했다.

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